全球每人负债2万美元 泡沫是否破灭就看明天

2017-03-14 11:04:11 来源:网络

新闻配图

根据国际货币基金组织(IMF)提供的数据,全球债务总额已经上升至十分惊人的水平,达到152万亿美元。其他研究机构的预测值则更高,几乎接近200万亿美元。

如果把这152万亿美元的债务分摊到全球每个人身上,那么全球70亿人口中(包括男性、女性和所有未成年的孩子),每个人要承担2.1714万美元的债务。如果你来自一个四口之家,那么你的家庭需要分担8.6856万美元的全球债务。

即使在美国(全球最为富裕的地区),也很少有家庭能用一张支票解决这些债务。考虑到全球还有超过30亿人仍然生活在每日2美元或者更低的水平上,我们可以得出这样一个结论:全球有一半人口没有能力分担这152万亿美元的债务。

因此,这些人口应该完全被排除在计算之外,这也意味着能够承担债务的家庭,其承担的债务总额远远高于前面的计算结果。

当然,全球债务的偿还不可能分配到个人和家庭头上。之所以举出这样的例子,是为了向大家说明一个结果:所有债务永远都不可能被偿还。

我们所生活的这个世界,正处于有史以来最大的债务泡沫之中。金融工程师们需要不断寻找新的办法,来保证债务增长速度超过全球GDP增速,因为债务一旦停止增长,整个金融体系就会彻底瓦解。

“债王”格罗斯敲响警钟

比尔·格罗斯是最受人尊重的金融奇才,他认为,高度杠杆化的金融体系,就像是一辆行驶在颠簸道路上的,满载着硝基甘油炸药的卡车。他的观察是非常正确的。

未来一段时间内,所有一切看上去将风平浪静。但总有一天,在错误的时间将会发生错误的碰撞,所有一切将会因为爆炸而灰飞烟灭。

2008年全球金融危机就是一次大爆发,但人们掩盖了自己的错误,并将全球债务水平提高至前所未有的水平。以下是来自比尔·格罗斯的更多观点:

教训还在继续,但关键问题将会在2017年时显现。与2008年金融危机相比,目前全球创造了更多相对于GDP总值的巨额债务。

美国政府总额达65万亿美元的债务是其全年GDP总值的350%,而这一比例还在不断上升。从2007年开始,美国和欧洲地区各自增加了12万亿美元的债务。

资本主义社会采用的是部分准备金银行体系,要依赖信贷扩张和央行超发货币来维持运行。而私人商业银行又将这些超发货币借给实体经济中的制造企业和商业企业(如披萨店、手机制造商)。

但信贷的创造是有局限性的,而信贷成本(利率)也必须得到仔细监控,才能保证借贷人(次级债)可以按月偿还对应的金融服务成本。

如果利率过高,或者信贷在GDP总值中的占比过高,那么雷曼兄弟式的黑天鹅事件就有可能爆发。另一方面,如果利率过低,或者信贷在GDP总值中的占比过低,那么社会体系就有可能会崩溃,因为储蓄者、养老基金和保险公司无法获得足够高的回报来履行债务责任。

比尔·格罗斯

负债总要付出代价,但许多美国人似乎并不了解这一基本原则。从个人层面上看,人们可以申请大量的信用卡然后刷爆它们,从而活得像富豪一样,尽管这样的生活只能维持一段时间;从国家层面上看,近几年在希腊、塞浦路斯、津巴布韦、委内瑞拉以及一些欧洲国家都看到了这样的例子。

而在美国,奥巴马执政期间,国家负债增加了逾9万亿美元。但如果不消耗这9万亿美元的资金,那我们现在必定陷入严重的经济衰退之中。

为了化解短期的痛苦,我们选择出卖未来几代的美国人,让他们成为债务奴隶。某一天,如果后代们回溯历史,他们一定会谴责我们现在的行径。

最后期限?就在明天

许多人认为特朗普可能令经济状况在短期内比奥巴马时期好,但他将采取什么措施呢?他是不是又要借个9万亿美元?一场巨大的考验已经来临,就在明天。

不久前,奥巴马和共和党主导的国会曾联合起来将债务上限延期至2017年3月15日,而本周将迎来这一最后期限。美国财政部能够在一段时间内实行“紧急措施”,但如果债务上限不能提高,美国政府将无法借更多的钱,从而迅速耗尽资金。

前白宫预算办公室主任大卫·斯托克曼认为,财政部可能在美国阵亡将士纪念日后不久用光资金。仅持有660亿美元资金的美国政府,将在与奥巴马医改的“血战”结束前耗尽资金。这意味着特朗普税改刺激政策和未来的经济恢复将毫无希望。

特朗普还将发现,“通过选票上调债务上限”的做法极具挑战性。几乎没有民主党人愿意帮助特朗普,许多共和党人也坚决反对在没有任何减少开支承诺的前提下上调债务上限。

那将发生什么?

如果债务上限没有上调,一场重大的政治危机和经济急剧下滑将发生。但如果债务上限被上调了,那么特朗普和国会的共和党们将愿意合谋毁灭这个国家的长期经济前景。

如果你负债了,那么你必定要承担后果。

当人类历史上最大的债务泡沫破裂时,其后果将极其严重。现在美国能尽力做的一件事是尽可能地维持这个泡沫,不让它破裂,因为紧随泡沫破裂之后的事情将难以想象。

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