《8000亿放量暴跌揭秘》这篇稿写于周三(7月27日)上午，其时暴跌尚未开始，午盘前5分钟，沪深两市指数跳水，一发不可收拾，确切的原因就是银监会关于银行理财的规范化意见，精神就是不准炒股。理财产品分基础类和综合类，不准搞分级产品，应该讲口径比此前证监会规范私募资管的精神有过之而无不及，可以想象的是下一步保监会一定会出台相应的规范文件，对包括万能险在内的带资管属性的产品严加管束。
三会对理财产品的规范其实是股灾之后的实质性亡羊补牢，万科之争暴露出的问题加速了大家的共识而已。权威人士其实早在5月9日的《人民日报》谈话中已经明确，杠杆是金融的原罪，而且明确年初股市的波动不是投机力量超调所致，而是金融系统内部脆弱性。什么意思还不明白吗？去年的行情成也萧何，败也萧何，萧何不是别人就是杠杆，加杠杆，股市暴涨，去杠杆，股市暴跌，杠杆炒股和借高利贷赌博是一回事，高层认识得非常清楚，不可能让杠杆成为金融危机的隐患；反过来说，如果去杠杆会导致股市大跌，那么股市的泡沫本身就是显而易见的。现在融资金额又到了8800亿左右，而股市最大成交量才8000亿，一天的成交量如果都是借来的钱，你觉得安全吗？中国散户不怕套、套不怕、怕不套的原因在于炒股和炒期货不一样，都是自己的钱，套牢了就装死猪不怕开水烫，反正只要公司不破产不退市，股票就不会为零；但是现在不一样，加了杠杆意味着有强制平仓，完全可能血本无归，这和理性投资的理念相去甚远，大多数散户毕竟不是职业赌徒，投资股市是为求财不是拼命。证监会打击概念炒作实在也是用心良苦，对于大家的搏傻忍无可忍，刘士余的确为散户着想，但是估计没有多少人会感激，反而可能恶言相向。
答案是钱紧，重要的话说三遍就是：钱紧、钱紧、钱紧！这是趋势，尚未实现，但是方向确定，必须收紧；否则，中国经济永远逃不出恶性循环，流动性陷阱。水皮过去有篇杂谈，房价是货币现象，中国的M2过去每年增长13%甚至还多，这意味着老百姓的财富每年贬值13%。钱越印越多，但是购买力越来越低，资产荒的出现不是偶然的而是必然的，所以形成了现在的格局，即产业资本托不住金融资本和房地产，金融资本和房地产又托不住土地财政，财政资金同样托不住货币增发，货币增发这个龙头不收紧，那么财富就是被注水、被贬值、被掠夺，财富的焦虑感就油然而生；所以，不但穷人感到无望，就是富人也充满担心，没有安全感，海外投资就是一句空话，每年5万美金的限额能干什么？放开了，外汇涌出又成问题；所以人民币升也不是贬也不是。总体上讲，一个阶段、一个社会的财富总量是确定的，货币印多了，单位价格就下降，不是汇率就是资产的价格，这既指的是房价，又指的是股价，一般居民的财富也主要集中体现在房子和股票投资上。人民币收紧发行，对于市场短期利空，但长期是利好。美联储每年的M2不过3%-4%，所谓美元成为全球货币之锚，成为金本位的替代品，成为现在最硬的硬通货，一句话，美金值钱。反过来讲，人民币稳定了，真正值钱了，很多问题就有了解决方案，人心稳了，市场稳了，资产价格也就稳，人有恒心，始有恒产，人有恒产，才有恒心。政治局会议提出抑制资产泡沫，有人解释是针对房地产，显然偏狭，如果只指房地产直指房价上涨过快岂不明了，历史上宏观调控一直如此，完全的含义决不只指房地产，还包括什么，自己去理解，不理解水皮再解释也没用。
钱不是万能的，没有钱万万不能，但是钱多了也是祸害，不但注水，而且让人产生幻觉，恶性膨胀，自以为是，目中无人，胆大妄为，自食其果。现在流动性已经成陷阱，必须跨越，一定要跨越，非跨越不可，从何做起，从货币M2做起，从紧缩做起，从收缩银根做起，在全球棋局中，这也是执黑的先手，人民币化被动为主动就在这一手。
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