盈余管理 报表信息质量 真实性
一、问题的提出——两种观点的交锋
近年来我国学者关于盈余管理对上市公司会计报表信息真实性的影响研究归纳起来主要两种观点,一种观点认为经过盈余管理的会计信息反映的是公司管理当局的愿望,而非公司实际的经营业绩,是披着“合法”外衣的利润操纵行为,它降低了会计报表信息的真实性,误导了投资者的决策。如张铁涛通过对盈余管理行为的理论分析认为盈余管理造成了公司财务信息的质量下降,降低了财务信息对使用者的决策价值。卢侠巍研究了上市公司内部人控制下的盈余管理,认为盈余管理对公司会计报表信息会产生负面影响。刘建民与刘星认为上市公司可能通过关联交易进行盈余管理来转移公司利益,这些不公平的关联交易影响了会计盈余信息的公正性。陈晓与李静认为地方政府在自身利润的驱动下,为了帮助本地区企业赢得上市资格和配股权、增发权,以税收优惠和财政补贴方式积极参与公司盈余管理,导致了税收竞争现象,极大的扭曲了会计信息。另一种观点则认为盈余管理平滑了公司的会计盈余信息,提高了信息的相关性,从而也就提高了会计信息的真实性,其合规合法是前提。而且以盈余预期为目标的盈余管理可以增加透明,提前释放风险,从而缓解矛盾,化解风险。
那么盈余管理对我国上市公司报表信息究竟会产生什么样的影响,本文将从对报表信息真实性的界定、盈余管理特征、动机、手段等方面入手分析盈余管理对上市公司报表盈余信息真实性的影响,并从盈余管理的角度提出增强会计报表信息真实性的建议。
二、会计报表信息真实性的界定
我国2006年新修订的《企业会计准则——基本准则》第十二条规定 “企业应以实际发生的交易或事项为依据进行会计确认,计量、报告,如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息,保证会计信息的真实可靠、内容完整。”
美国财务会计准则委员会在《财务会计概念公告第2号——会计信息的质量特征》中指出,真实性就是“一项数值或说明符合其意在反映的现象。”
通过对上面的定义分析,我们不难看出,我国和美国的会计政策制定者认为会计报表信息真实性具有以下特征：
1.我国《企业会计准则》中“真实性”概念的内涵包含了“可靠性”。西方人认为会计报表信息是一种“产品”,经过可靠性检测的产品质量是真实让人放心的,因此,可靠的会计信息也就是真实的信息。而在我国人们习惯将会计信息看成一是种语言,描述语信息让人放心程度通常是用“真实”与“不真实”。
葛家澍教授曾经指出：“我认为,为了便于会计工作者理解,‘相关性’可以改为‘决策相关性’,‘可靠性’可改为‘真实性’更好。‘真实性’代表信息使用者的普遍要求,且有可能为所有会计信息使用者所认可。”从葛家树教授的观点来看可靠性也就是真实性。
2.会计信息的真实性是通过以实际发生的交易或事项为依据进行会计确认,计量、报告作为保证的。从这一点分析,也就是说要取得真实的会计报告信息,在会计核算中必须完全按照经济业务发生时取得的凭证进行,符合历史成本原则。
3.真实性是指会计信息与其欲反映的经济事实的符合程度。符合程度高真实性强,符合程度低真实性弱。上述特征结合近年来国内学者关于会计信息质量特征的研究观点,笔者认为首先,会计报表信息的真实性分为合规性真实与公允性真实。但是由于会计准则和会计制度是人们在总结以往的会计实践的基础上提出的基本原则和规范,而会计实践活动随着社会经济的发展在不断的变化,老的问题刚刚解决,新的情况、新的行业又不断的出现,造成会计政策的制定不可避免的滞后于会计实践。因此,会计信息的合规性真实只能做到相对真实,不能做到绝对真实。公允性真实是会计信息的披露应做到不偏不依地表述经济活动的过程和结果,避免具有倾向性地或者选择性地进行披露,它靠信息的可比性、完整性,明晰性和中立性保证。其次,真实的会计信息应该是有助于投资人做出正确决策的信息。
三、盈余管理是对会计报表信息真实性的影响
1.公司盈余管理的结果会影响显示公司成长性的盈余信息,从而影响投资人对公司未来获利能力的正确判断。从大量有关公司盈余管理手段的研究文献来看,公司管理当局进行盈余管理的手段归纳起来不外乎两大类:一是从会计角度,利用会计准则的漏洞或未涉及的领域以及会计政策的可选择性,会计的应计制推迟或提前确认收入、费用调节公司的报表盈余；二是从生产经营角度,人为控制生产进度；操纵交易的发生时间、数量金额；设计关联交易等,粉饰公司的盈余信息。其根本结果是只能改变了会计收益在不同会计期的分布,并不会增加或减少企业真实的经济收益和现金流量。但是,经过盈余管理的会计盈余信息与真实的公司业绩发生了偏离。如2001年初,彩虹股份有限公司对外宣布,由于市场竞争激烈,决定从2001年1月1日起对固定资产折旧年限进行大幅度调整,动力设备由12年调整到18年；通用机器设备由10年调整到18年；专用电子设备由8年调整到15年,此项财务调整,大幅延长了固定资产的使用年限,使公司该年少提折旧3400万元,相应增加本年利润3400万元。会计报表使用者在阅读公司这一年的会计盈余数据时将不同程度的受到影响,并进而影响到对公司当年盈利能力做出正确的判断。
2.盈余管理的动机使得会计报表信息表现出私利性。公司财务管理的目标是股东财富最大化已经成为人们普遍接受的观点。股东财富与利润是紧密相关的,在对股东财富最大化的数学计量研究中,人们利用利润最大化,考虑风险、时间价值和资本成本导出股东财富最大化模型。认为股东投资报酬现值是股东财富最大化的具体体现。
在现代公司中,公司治理机制被设计为所有权和经营权分离,股东聘用经理人来他们负责公司的日常经营管理,经理人从银行或债权人那里筹措资金以支持公司的运转,然后,股东再根据经营者反映的有关公司的信息做出反映。虽然经理们可以从企业中取得薪水、奖金和非货币利益,但这些利润毕竟是有限的。尤其是在股东财富最大化目标模式下,由于对股东财富最大化的强调,股东有权约束和罢免那些不打算实现股东财富最大化的经营者。为了保证这项权力的运用,股东们设立了两个机构：一是股东年会,股东可以在年会上对在职经营者的表现阐述他们的不满意见,如有必要还可以将他们罢免；二是董事会,受股东大会之托,董事会的职责就是确保经营者为股东尽心尽力。公司的经理人为了避免遭受罢免,追求自己的利益实现自身效用的最大化,就会利用信息的不对称,采用隐瞒各种费用；不及时披露重大失败的投资项目；充分利用会计准则的缺陷等手段对公司的盈余进行管理,向外界披露显示公司成长,股东价值不断上升的盈余信息,经过这样盈余管理所披露的会计报表信息被不可避免的打上了经理人员私利性的烙印。
3.恶意的盈余管理扭曲了会计信息内容,严重地破坏了会计信息的真实性。而善意的盈余管理将有利于提前释放风险,规避由于股价波动给公司带来的财务风险。在我国证券市场中大多数公众投资者普遍看重的还是与公司盈余相关的财务指标,每一次公司盈余信息的披露都是市场关注的焦点。人们通常是以行业盈余和公司已往业绩作为评判公司现有和未来的获利能力,并映射到股价上。但是由于经营风险和市场风险的客观存在,公司在经营过程中常常会遇到一些暂时性的困难,造成公司的经营利润出现波动。公司要渡过这一段危机期,不仅在经营上要做努力,还得要有财务上的支持。为此,公司可以通过适度的盈余管理达到以丰补歉,均衡公司的风险承担程度的目的,以保持企业盈余的长期不断上升,增强投资者对企业的信息,稳定公司的股价,最终让相关利益主体的长期利益得到保障。
四、结语及建议
盈余管理是企业管理当局利用会计选择权和交易规则,对企业的对财务报告过程进行有目的的干预,以达到他们所期望的结果,适度的盈余管理是一个企业不断走向成熟的标志,说明企业的有关利益主体主动采用合法的手段追求自身效用的最大化,但是滥用盈余管理则影响会计报表信息的公允性真实,甚至滑向会计造假。因此,虽然我们不能消除盈余管理行为的存在,但是,我们必须控制盈余管理对会计报表信息真实性的影响程度。具体来说我们应重点抓好以下几方面的工作:
1.理性善待盈余管理行为;
2.树立盈余管理的动态观。对经济业务做好适时监控,及时完善会计准则;
3.完善公司的治理结构;
4.提高相关利益人的识别盈余管理的知识和技能;
5.设计合理的管理层经营业绩评价体系,引导企业管理层目标与企业目标保持一致,消除信息不对称带来的负面影响;
6.抓好落实。好的政策,要有好的落实,才会有好的结果;
参考文献:
魏明海:盈余的预期管理与盈余管理 .审计研究,2005,:18～22
潘素秋:上市公司盈余管理有效性分析.财会研究,2005,:47～48
武莉莉孙刚:盈余管理价值均衡观浅探.财会月刊,2006,,39～40,盈余管理对五金 我国上市公司报表信息披露真实性的影响
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