身高1米70,在美国人那里算是个小个子了,鹰的鼻子,瞪起人来有几分威慑力量,但言谈举止非常绅士。
和妻子早已离婚,膝下有一女儿,爱若至宝,认识他的人都说：“工作、开会都会带上这个掌上明珠的。”但人们也在传说他可能不久会再婚。
写到这里,所有人都会认为我们在为一个充满人情味的企业家作传,但本文的主人公是威震日本中小企业老板,驰名日本金融界的威廉·李菲滕士坦因,
威廉在美国创立了一个对冲基金“斯迪尔伙伴”,用敌对收购的方式收购明星食品、札幌啤酒等企生,曾经在日本掀起过几场轩然大波。
年龄只有41岁,是个出生于波兰的犹太人,上大学的时候已经玩过金融,日本有些人开口闭口爱谈“犹太阴谋史”,威廉当然能为这样的论客提供最佳材料,是个典型的秃鹰式人物。
威廉住在美国中西部风光明媚的阿斯佩市,从那里向在纽约市中心的公司总部发出买卖股票的指令。
“日本人都是笨蛋,他们会在意别人的议论。”
有一支基金取名为“日本长期”,量近已经把资产做到了4500亿日元,该基金在2003年开始正式投资日本,那时的资金规模不过350亿日元,他们借用日本资金,在世界范围从事金融活动,转眼间赚到了10倍以上的利润,
斯迪尔也一样,该基金在日本已经投资了教十家企生,而且每次他们披露自己购买的股票纪录时,便有大量的散户跟风,造成新一轮的股价上扬高潮。
据一家大媒体的调查,今年有不少大企生为了防止敌意性购买,已经开始抬高自己持有的股票比率,如朝日啤酒、三越百货、房间食品等等。加上过去为了防止敌意收购,日本有200多家企业在加紧提高对本企业的股票持有份额,说这些是“斯迪尔效果”并不过分。
“日本人都是笨蛋。”这是威廉的左右臂,在野村证券工作过的分析师汤姆·尼达麦亚的一句口头禅。日本企业在取消了相互间的持股以后,收购日本企业就变得特别的容易,对那些趁火打劫的人来说,日本自己是个“黄金之国”,肥得流油,但“几个小基金就能吓得日本直哆嗦,因为日本企业特别害怕别人说三道四,他们自己不去并购,也害怕别人来并购。”汤姆说,
汤姆所言极是,斯迪尔的最大武器就是敌意并购,他们持有的札幌啤酒的股票比例,开始时只有18％,但他们准备提升到66.6％,以取得对该企业的支配权,敌意并购从2月15日正式开始。
斯迪尔在挑选投资企生时,与其他金融公司的手法大为不同,企生今后的收益预测不主要,重要的是资金流是否丰富、固定资产是否还能支撑企业盈利、资产价格与股票市价的比率不满1倍等等,他重视的是股票价格与企生资产之间的非均衡,套取其中的差价。很多日本老板不懂金融,对外国企生成为大股东会带来什么结果所知甚少,而秃鹰基金寻找的正是这样一些企生。
札幌啤酒在东京有一座价格不低于3000亿日元的大楼,在银座的日产美术馆实际上也是该企生的,另外还有华盛顿饭店等一系列的房地产,但公司股票并没有反映出这些资产的价值。斯迪尔发现后,当然要猛啃一口。
在吃哪家企业方面,斯迪尔并没有明确的行业选择,在美国他们收购过播放黄色录像节目的“美国新界媒体”,收购过军工企业“美国产业公司”,甚至还收购了洗衣店、机电厂家、能源企业等等。
到股东大会上大吵大闹
“如果企业老板公开对抗我们的收购,我们会把他的丑闻发到媒体上去。”该基金的人说。在并购方面,一旦作出了决定,他们会不择手段,不达目的决不罢休。
斯迪尔刚刚登陆日本的时候,首先向生产金属加工油剂的企业与“白化学工业”发起了进攻。敌意并购没有成功,但他们逼迫该企业给自己发了大红包,在炒作并购的时候,他们抛售股票,双管齐下,让他们轻易掘到第一桶金。
近几年,斯迪尔购进了“天龙制锯”、“理研维生素”等企业的股票,一开股东大会,斯迪尔就要求增加分红,他们买了30多家企业的股票,没有一家敢不增加分红的。在股东大会上大吵大闹是他们的一贯做法。
“斯迪尔基金改名叫偷盗基金更合适一些。”有些企业的老板无奈地说。,西安经发学校 秃鹰基金“斯迪尔”
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