内外环境的变化,令一些曾经希望入股保险公司的银行的热情正逐渐消退。
“以前确有这个想法。但目前我们更希望能把主业做好,等待时机成熟再做打算。”3月2日,一家股份制商业银行的高管对《财经国家周刊》说。他表示,2010年初银监会提出加强银行资本充足率管理。现在更多的银行忙于调结构,发展零售业务。
据悉,参股保险首批试点的4家银行中,工商银行和建设银行的参股计划虽早已摆到监管部门的案头,但已被决定押后再议。
“已经联姻的正在摸着石头过河,有意向的正在小心翼翼恋爱。”一位接近监管部门的业内人士说,试点能否成功,目前大家心中都还在“打鼓”,而监管部门目前没有扩大试点的意向。
试点的难题
此次银行系保险公司试点的难题就出在“试点”两个字上。
“目前银行选择参股的都是小保险公司,主要是考虑到试点的成本。”中央财经大学教授郝演苏对《财经国家周刊》表示,由于寿险公司有5~7年的盈利周期,在其开业的前期是个资本不断投入的过程,资金消耗非常大,所以银行在参股保险之前要充分考量。他同时指出,参股小保险公司虽然可以减少成本,但是小保险公司的产品单一、销售渠道狭窄,也给银行入股后的经营带来新问题。
交通银行此次在银行参股保险的试点中拔得头筹。2010年1月28日,首家银行系保险公司交银康联正式开门营业。传统的银保合作模式从此被颠覆。2月1日,开业仅5天的交银康联凭借交通银行网点人员的全力备战,银保保费收入突破4000万元,超过2009年全年原中保康联保费收入的一半。
“银行系保险公司在销售渠道上有一定的优势,可以在短期内借助渠道优势快速提升保费。但是我们更应该看到,银保业务的保费增长赖以实现的条件有很多,队伍、产品、服务都是至关重要的,渠道优势只能是一个必要条件,不是充分条件。”一家总部位于北京的寿险公司高管对记者表示。
在队伍、产品、服务这些条件方面,交银康联的前身中保康联的表现乏善可陈。中保康联经营业绩常年不善,开业10年来仍在亏损,销售队伍建设不完备。据保监会数据显示,中保康联注册资本金只有2亿元,但累积亏损额达8000万元。
如何减少亏损,缩短实现盈利的时间成了交行入股交银康联后面临的首要问题。
交银康联的总经理关浣非曾对媒体表示:“股东预计今年内对交银康联增资至5亿元,希望能在8月左右完成平损。增资后的交银康联将进行全国性布局,设立上海、北京、江苏、浙江、广东等分公司,开展销售。”
保险理财专家许文侃在接受《财经国家周刊》记者采访时表示:“消费者对品牌的认同是寿险产品销售的关键因素,尤其是一个新兴品牌,消费者的接受需要一定的时间。所以交银康联在未来能何时给交行带来股东收益仍旧是一个未知数。”
北京银行参股的首创安泰人寿,表现同样不容乐观。首创安泰人寿已经营7年,正处于从投入到盈利的过渡期。根据保监会统计的数据显示,2009年,首创安泰总保费和个险期缴保费分别下降了52%和40%,目前居全国寿险公司第32位。
在首批试点的4家银行中,除了交通银行和北京银行以外,建设银行和工商银行的试点方案迟迟未得到审批。
“目前监管部门严控试点。交行和北京银行之所以先被放行,主要原因是他们参与试点的保险公司市场占比非常小,不会对市场造成太大的影响。”前述接近监管部门的人士对记者表示,“考虑到品牌影响力的原因,监管部门已经将这两家试点押后再议。”
花旗收购旅行者的阴影
针对银行混业潮流,银监会主席刘明康在2009年陆家嘴论坛上提出,银行在混业经营上几乎没有成功的例子,而花旗银行收购旅行者保险就为银行参股保险敲响了警钟,其中存在的最重要的障碍就是银行受制于严格的资本配置监管要求。
1998年花旗并购旅行者集团曾经轰动一时,创造了当时历史上最大规模的并购纪录。但是好景不长,仅在5年之后,花旗就将保险业务剥离,正式退出了保险业务领域。
关于花旗并购旅行者的动因,总体上来说与目前中国的银行参股保险的动因相同,即通过银行与保险业务的合并,为顾客提供一站式金融服务,从而实现交叉销售所带来的经营协同,降低保险销售成本,提高银行网络的利用效率。
但是,资本配置对于银行是至关重要的。根据美国政府对银行资本充足率的监管标准,风险加权的核心资本充足率要达到6%以上。在有限资本下,不同业务之间争夺着风险资本的配置,但最终银行只可能将资本配置给资本回报率最高的业务组合。而保险业务由于高额拨备占用了花旗银行大量风险资本,而20%的风险资本回报率又远低于花旗的主营银行业,所以分拆剥离保险成了花旗最终的选择。
中国的银行目前也面临着花旗的困境。2009年11月底,银监会出台的《商业银行投资保险公司股权试点管理办法》为参股保险公司设了一道关卡,银行的资本充足率“应保证在扣除拟投资额后符合监管标准。”
“资本充足率”目前成了银行参股保险的紧箍咒。2009年底,银监会加强了资本充足率管理,大银行被要求为11%以上的资本充足率,小银行则被要求在10%以上,更有市场传闻说,监管部门可能将大银行的资本充足率提高到11.5%以上,由于2009年大量放贷,资本消耗严重,2010年商业银行都在想通过各种方式补充其严重短缺的资本金。
目前工行、建行、招行等表示,调整零售业务在新增资产业务中的比重。此时考虑到寿险业过高的风险拨备和相对较低的风险资产回报率,一些银行已经显得对入股保险兴趣不大了。
一位接近银监会的人士对《财经国家周刊》表示:“银行目前对于参股保险公司已经没有以前的兴奋,更多的银行已经把目光放在主业经营上。”
汇丰神话难复制
严格的监管也为银行系保险公司的试点成功增加了难度。
在香港市场上,汇丰人寿的市场占有率目前排名第二,但汇丰人寿却只充当设计保险产品和核保的角色,不参与保险产品的直接销售。销售是由汇丰银行来执行的。汇丰通过品牌、渠道、人力资源的高度共享,达到了银行和保险的全面整合。
而目前监管部门明确要求,银行和保险的销售渠道要分开。规定保险公司的销售人员不得在其母银行营业区域内进行营销。
许文侃也说,在汇丰人寿的成功案例中,汇丰这个全球统一品牌带来了很大的效益。在香港“100人中有90人都是汇丰客户”,这就是汇丰人寿经营成功的基础。但是,在银监会发布的《办法》中明确指出,商业银行入股的保险公司所印制的保险单证和宣传材料中不得使用其股东银行的名称及各类标识。
显然,汇丰人寿的成功经验不可能完全被正在试点的银行系保险公司所复制。
与简单销售相比,把保险纳入银行的全面理财规划,产生协同效应是银行入股保险的主要目的,但要实现这点也有困难。“资本纽带所产生的协同效应似乎技高一筹。但其能否得到客户的认知和接受目前还不得而知。”许文侃说。,免费留学
相关：
李振宁：股市改革需要新“国九条”我讲五方面的问题。股市改革立意要高第一个是要从国家战略的高度,推进资本市场的改革和发展。当年股改之所以能够成功,是因为在2004年2月国务院发了《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》,就是俗称的“国九条”。由于有了这么一个高度,所以股改的过程得到了国务院的大力支持,当时股改领导小组的组长是证监会主席,国资委主任是副组长,还有其他一些部门担任副组长,可以说整个构架非常有利于改革。郭主席上任以后也想大..
江平：保护中小投资者需及时立法涉及到保护中小投资者利益其中一个重要的手段是法律手段。既然是法律手段,那么,就应该弄清楚中小投资者究竟是强者还是弱者这个问题。从《民法》的角度来说,《民法》是平等保护。但是,应该说民法的保护方针在这些年里面也发生了变化。最早英国在三四百年以前的法律是明确规定了让买者小心,如果你是卖方,那么买的人应该自己小心,所以在这样的情况下,更多地是保护卖者的利益。然而,随着时代变迁,卖者也有很多的义务,比如告知义务、..
《反垄断法》初亮红灯之后持续了半年之久的可口可乐收购汇源案,随着中国商务部一纸禁止收购裁决宣告结束,不过,由此产生的强烈反响却是始料未及的。 The six-month case of Coca-Cola’s takeing over Huiyuan juice came to the end 2009年3月18日,中国商务部依据《反垄断法》就可口可乐公司收购中国汇源果汁集团有限公司的反垄断审查作出裁决,认定此项集中将对竞争产生不利影响,因此禁止此项经营者集中式的收购。由此,持续了半年之久的可..
信贷退潮进行时在均衡投放、额度控制等强硬调控之下,信贷收紧政策已开始生效;但一些业内人士对此持有异议,建言需防过度调控经过两个月与监管的拉锯博弈后,商业银行年初以来的信贷狂潮显出减退迹象。“3月初这几天,我们投放得都比较克制。”3月3日,一股份制银行上海分行行长向《财经国家周刊》表示。受信贷规模控制,2009年第四季度各家银行积压了大量的需求,造成2010年1月初信贷井喷,当月额度按日刷新纪录。在监管部门窗口指导、当日上报等措施..
国开行退出滨海引导基金因缺乏相关政策依据,转型为商业银行的国开行不得不与滨海引导基金友好分手;而引入新合作伙伴的滨海引导基金亦得以摆脱停滞,重新启动对外投资工作成立整整两年之后,天津滨海新区创业风险投资引导基金股权已有重大变动。日前,接近该基金的权威人士告诉《财经国家周刊》,作为发起人之一的国家开发银行已经于2009年年底退出滨海引导基金,双方合作关系终止。就此消息,《财经国家周刊》致电国家开发银行新闻处求证,截至记者发稿,未得到..
斯洛伐克：投资欧洲新路径中斯两国经贸合作具有悠久的历史,前捷克斯洛伐克是中国最早建交的国家之一,1993年以前,斯洛伐克是捷克斯洛伐克的一部分,自从斯洛伐克独立后,中斯互相签订了经济合作协定、投资促进与保护协定、避免双重征税协定,以及部门间合作协定或协议,两国经贸关系进入了一个新的阶段。2007年,两国经贸互访活动频繁。2月,斯总理罗伯特·菲乔到中国访问期间,鼓励中国企业到斯进行投资和经贸合作。到了9月2日,商务部副部长廖晓淇应斯洛伐克经济..
银行再融资潮国内银行再融资潮能否解决其固有的问题,将视银行自身能否走出融资—扩张—再融资的经营怪圈,否则未来依旧会面临同样难题从天量信贷到天量再融资,短短几个月时间,商业银行集体转身,给人“突然”的感觉。3月2日,招商银行发布配股融资方案,预计融资近220亿元。同日,中国移动通信有限公司入股浦发银行亦得到证实,有媒体报道说,中国移动将以400亿元人民币认购浦发银行约20%的股份。此前一段时间,已有10余家银行宣布再融资计划,其中中..
坎昆峰会五大悬疑一位拉美女代表情急之下,拿出刀子将自己的手指割伤,并愤怒地说,“难道你们只有在看到我们的鲜血之后,才能重视我们的要求吗?那现在我就让你们看一看!”会场顿时乱作一团3月1日,全国政协举办学习讲座,邀请中国气候谈判首席谈判代表解振华作有关报告。再次显示中国对气候谈判的重视。已经提出辞职的《联合国气候变化框架公约》秘书长德波尔说,迄今已有109个国家就哥本哈根气候变化会议发表的《哥本哈根协议》向秘书处作出积极回应,..
《进境植物检疫性有害生物名录》已发布并实施有关部门统计,20世纪70年代我国仅发现一种外来有害生物,80年代发现二种,90年代发现八种,而进入本世纪几年时间里就新发现十种外来有害生物。与之相对应,我国口岸截获植物疫情呈大幅增长趋势。本刊讯记者从广东检验检疫局获悉,为防止危险性植物有害生物传入我国,由国家质检总局、农业部共同制定的《中华人民共和国进境植物检疫性有害生物名录》于前不久已发布并实施。我国进境植物检疫性有害生物由原来的84种增至435种。1992年7月2..