广汇汽车140亿元已募资金用途存疑 上市承诺流于形式

2016-07-30 13:00:28 来源:网络

【广汇汽车140亿元已募资金用途存疑 上市承诺流于形式】广汇汽车自借壳上市以来,动作频频,但从公开资料来看,广汇汽车的扩张主要集中于汽车经销业务,而借壳上市时承诺要大力发展的融资租赁业务却悄然陷于沉寂。(中国经营报)

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  广汇汽车140亿元已募资金用途存疑银行债务。目前该非公开发行计划已经得到证监会批准。

  上述计划顺利实施后,算上初次募集的58.9亿元资金,上市一年多时间内,广汇汽车募集的资金将达到140亿元,此举也受到部分投资者的质疑。《中国经营报》记者就此致电广汇汽车,但截至发稿时,仍未得到回应。

  利率相仿,对此,一位私募人士表示,两年多时间估值增长不到10%,说明标的公司成长不及预期。不过,2016 年2 月15 日,根据广汇汽车召开的2016年第一次临时股东大会决议,广汇汽车计划于2016年度向特定投资者非公开发行股票,拟募集资金总额不超过80亿元,扣除与发行相关的费用后拟全部用于汽车融资租赁项目及偿还有息负债,目前上述事宜已获得证监会批准。

  上市公司宝信汽车(1293.HK)不超过75%股份——此次收购的总对价最高约为115亿万港元,约合人民币94.7亿元。此外,广汇汽车还希望通过全资间接子公司新疆龙泽拟以11.2亿~17.6 亿元的对价收购自然人孔繁江及孔繁海持有的尊荣亿方集团大连投资有限公司(以下简称“尊荣亿方”)100%股权。上述两项收购完成后,广汇汽车所需资金将超过105亿元,这些资金来源均是“自有资金和项目借款”。

  另一方面,广汇汽车的自有资金并不宽裕,年报显示,截至2015年年末,广汇汽车货币资金为47.1亿元,扣除流动资金,广汇汽车能够用于收购的资金不多。如果大部分收购资金来自借款,广汇汽车的负债将大幅攀升。

  据广汇汽车今年3月份对证监会关于《2016年度非公开发行股票申请文件反馈意见回复》显示,近年来,随着业务规模的扩张和收入增长,广汇汽车各类借款、债券等有息负债规模整体急剧上升,公司通过银行及债券市场借款筹集的资金余额由2012年末的168.75亿元上升到2015年9月30日的305.85亿元,增长幅度为81.25%。如果扣除能够用于收购的10亿元资金,广汇汽车为上述两项收购仍将至少举债95亿元。

  为此,广汇汽车已经明确拟使用80亿元募集资金的一部分偿还有息负债具体情况,拟偿还有息负债总额合计为24亿元。广汇汽车同时强调,由于拟使用的募集资金金额不超过拟偿还金额,不存在募集资金超过项目需要量的情况。

  而按照广汇汽车估计,假设广汇汽车融资租赁渗透率上升至12%,按照发行人销售规模增长规划及融资租赁业务平均回收周期30个月计算,至2017年公司年新增融资租赁发生台次所需增量资金需求将达到85亿元左右。

  与此形成对比的是,中国汽车流通协会秘书长肖政三去年曾对外表示,我国汽车融资租赁的渗透率不足1%。不过,即便按照广汇汽车的估计,其融资总额也远远超过了截至2017年其融资租赁业务本身所需要的资金需求。

  对此,一位经销商行业的上市公司高层对记者表示,由于经销商普遍盈利下滑,目前行业上市公司以收购的名义募集资金很难获得监管层通过,只能以融资租赁业务的名义来做,但募集资金的具体使用则有很多灵活的变通方式,监管很难顾及。

(责任编辑:DF010)

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