相较于2015年,2016年保险资产端承受的压力将明显增加,除权衡资产安全性和收益率之外,还需要考虑资本金效用。
证券时报记者统计发现,今年上半年,保险资金调研上市公司的次数超过去年同期,且中小创公司占比高达77.72%,电子元件和工业机械最受关注。
从市值来看,保险资金调研的主板公司数量最少,仅有137家;中小板上市公司数量最多,达294家;创业板上市公司数量为184家,中小创公司占比高达77.72%。
“偿二代”自2016年一季度起正式实施,对保险资金在资产配置方面的引导作用非常明显。在“偿二代”计算公式中,联营以及合营企业、主板股票、中小板股票、创业板股票投资被给予不同的基础因子(分别为0.15、0.31、0.41、0.48)来计算分母的最低资本。
平安证券研究所认为,投资主板股票的基础因子小于中小板和创业板股票,因此投资主板股票计算出来的偿付能力大于投资中小创股票的偿付能力。“偿二代”实施后,保险资金将增加主板股票投资,降低中小创股票投资。另外,集中持股至产生重大影响有利于提高偿付能力。
但仅从上半年保险资金的调研情况来看,并不符合这一特征。业内人士对记者表示,上市公司调研只是投资决策的前端环节,通过调研寻找机会,但是被调研公司最终能不能进入股票池,进入股票池后配置多少资金等还需要相关决策流程。中小创公司存在投资机会,但是公司的实际营收能力、成长能力、投资价值等需要大量筛选。
一位保险公司投资总监称,要用投资PE的心态看待创业板股票。
美的集团也是上半年保险资金调研的“人气王”,共有中国人寿、陆家嘴国泰人寿、南山人寿等保险机构对其进行了11次调研,其中,中国人寿、南山人寿均两次调研了该公司;蓝思科技紧随其后,保险资金共对其进行了9次调研。
去年以来,在股票投资上比较激进,频频举牌的前海人寿和安邦保险的调研情况受到市场普遍关注。安邦保险的调研总次数基本与去年持平,不过前海人寿调研热情大幅下降。
上半年,前海人寿位列调研次数排行榜第七位,共调研了博雅生物、名家汇、天银机电等23家上市公司;去年同期共调研了36次,涉及33家上市公司,名列调研次数排行榜第二位。
安邦保险上半年共调研了7家上市公司;去年同期,安邦保险调研了5家上市公司,同属安邦系的安邦人寿调研了1家上市公司。
此外,富德生命人寿今年没有参与上市公司调研,该公司去年上半年也仅调研了2家上市公司。
今年以来低利率、资产荒等多重因素叠加,市场对保险资金收益率预期比较悲观。一季度,受权益市场影响,保险行业总投资收益率仅为1.2%,较去年下滑1.03%。一季报中,中国人寿的年化净投资收益率为5%,总投资收益率仅为3.69%;新华保险的总投资收益率为6%。
浙商证券研究所研究员曹杰认为,“融资型保险公司”投资端比较激进,部分公司今年一季度的综合偿付能力充足率已经接近100%的监管红线。由于发售万能险(中短存续期产品)需要大量投资权益市场,对资本的消耗比较大,为了提高偿付能力,现在这些“融资型保险公司”主要依靠不断增资或者在偿付能力评估日抛售股票来实现。不过,由于保监会在3月18日印发的《中国保监会关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》中限制了这些保险公司每年销售中短存续期产品的保费上限,所以通过相当高的财务杠杆来实现利差的时代宣告结束,像去年年底险资集中举牌上市公司的行为或将难以再现。
(责任编辑:DF099)
,险资上网络延时 半年密集调研中小创 两大行业备受关注相关:
国元证券定增股份43亿 70%用于信用交易【国元证券定增股份43亿 70%用于信用交易】国元证券昨日公告,拟非公开发行募资不超42.87亿元,其中70%用于扩大信用交易,该公司控股股东国元控股将斥资7.29亿元认购5000万股。(证券时报)
最赚钱信托公司的尴尬:净利41亿还被东方资产催债一封中国东方资产管理公司的债权催收公告,将去年国内最赚钱的信托公司摆在尴尬的位置。 一封中国东方资产管理公司的债权催收公告,将去年国内最赚钱的信托公司摆在尴尬的位置。 证券时报·信托百佬汇记者获悉,东方资产管理公司7月6日发布公告,公示了未能及时履行相应合同约定还款义务的公司和个人,重庆信托赫然在列,拖欠110万美元本金及利息未还款。 近年来,重庆信托业绩逆势增长,2015年还一举超越行业龙..
全链条强力监管稳信心 资本市场出现积极变化2016年2月20日,刘士余火线上阵,出任中国证监会主席。四个多月来,刘士余极少在公开场合高谈阔论,而是以“踏石留印,抓铁有痕”的精神,带领新的监管团队做深做透加强监管和保护投资者权益两篇大文章,扎实完善资本市场制度建设,优化资本市场生态环境。 2016年2月20日,刘士余火线上阵,出任中国证监会主席。四个多月来,刘士余极少公开场合高谈阔论,而是以“踏石留印,抓铁有痕”的精神,带领新的监管团队做深做透加强..
受英国脱欧刺激 全球黄金ETF持仓突破2000吨近日,受英国脱欧事件刺激,市场避险情绪上升,投资者购金热情高涨。伴随金价的连续上涨,黄金交易型开放式指数基金(ETF)等黄金衍生品需求旺盛。 近日,受英国脱欧事件刺激,市场避险情绪上升,投资者购金热情高涨。伴随金价的连续上涨,黄金交易型开放式指数基金(ETF)等黄金衍生品需求旺盛。 数据显示,全球黄金ETF持仓已突破2000吨水平。 不过,面对节节攀升的金价,也有业内人士提醒,金价已经逼近1400美..
美股周四涨跌不一 EIA不及预期油价暴跌近5%【美股周四涨跌不一 EIA不及预期油价暴跌近5%】东方财富网8日讯,美股周四涨跌不一,EIA数据不及预期,油价重挫近5%,美国上周首次申请失业救济人数下降至约3个月新低。市场关注焦点从英国脱欧转移到非农就业数据。
英国“脱欧”短期冲击有限中期影响复杂金融危机以来,全球主要经济体央行货币政策逻辑已经发生重大变化,通过不断量化宽松、不断突破利率下限,维护资产价格、维持资金链,正成为第一需要。此次英国“脱欧”将推动各国央行在宽松道路上走得更远。 金融危机以来,全球主要经济体央行货币政策逻辑已经发生重大变化,通过不断量化宽松、不断突破利率下限,维护资产价格、维持资金链,正成为第一需要。此次英国“脱欧”将推动各国央行在宽松道路上走得更远。 在..
内部的检视受英国公投决定脱离欧盟影响,暂停交易的英国地产基金数量在本周三增加了逾一倍至7家,使超过180亿英镑的资产被冻结。而目前,伦敦银行间三个月英镑拆放款利率(Libor)与隔夜利率交换(OIS)之差扩大至33个基点,为2012年8月以来最高,该利差数据衡量银行间放贷意愿。 银行间三个月英镑拆放款利率(Libor)与隔夜利率交换(OIS)之差扩大至33个基点,为2012年8月以来最高,该利差数据衡量银行间放贷意愿。 欧洲时报说,看起来..
美联储带头放“鸽” 英国脱欧或激发全球宽松那些因为英国公投脱欧而闷闷不乐的交易员,至少可以从一件事上获得宽慰:低利率。 那些因为英国公投脱欧而闷闷不乐的交易员,至少可以从一件事上获得宽慰:低利率。 美联储在北京时间周四凌晨公布会议纪要,释放出了“鸽派”信号。纪要文件显示,包括联邦公开市场委员会(FOMC)有投票委员在内,联储决策者对英国脱欧公投普遍感到不安,并且暗示近期不会加息。 与此同时,从亚洲各国央行到欧洲货币首脑,英国脱..
脱欧后遗症撼动英国房地产市场英国宣布脱欧后,英镑汇率暴跌,敏锐的投资者除了看到了“血拼”的机会,更开始在英国寻找“抄底”房产的机会。不过,英国脱欧“后遗症”似乎开始爆发,房地产市场首当其冲。 英国宣布脱欧后,英镑汇率暴跌,敏锐的投资者除了看到了“血拼”机会,更开始在英国寻找“抄底”房产的机会。不过,英国脱欧“后遗症”似乎开始爆发,房地产市场首当其冲。 由于大量投资者提出赎回要求,英国多家地产基金近日纷纷暂停赎回,其..
欧洲银行股风雨飘摇英国宣布脱欧后欧洲银行股一片狼藉,但银行股的低迷表现不仅仅发生在欧洲。事实上,全球银行业在公投之前早就问题重重。 英国宣布脱欧后欧洲银行股一片狼藉,但银行股的低迷表现不仅仅发生在欧洲。事实上,全球银行业在公投之前早就问题重重。 据海外媒体报道,FactSet的数据显示今年以来全球20家顶级银行的市值损失了4650亿美元,几乎相当于蒸发了全部市值的1/4。海外媒体通过研究全球20家顶级银行的状况,评估当前全..