在如火如荼的打新潮背后，2014年成长股的风潮并未衰落。新年伊始，成长型基金经理的投资逻辑也开始翻篇。
“2014年还是看好大消费和新兴产业，如传媒、电子、环保、手游、医药、消费等细分行业。”一家大型公司专注成长型投资的基金经理介绍，看好的行业与2013年没有区别，但选股逻辑和投资标的已发生改变。
机构的投资逻辑改变体现在行业分化上。
一个颇具代表性的细节是，同样是看好消费电子行业，2013年基金经理扎堆持仓的品种是歌尔声学(002241.SZ)。但进入2014年，资金热捧的是德赛电池(000049.SZ).
数据显示，自2013年12月9日至1月9日，德赛电池的股价在这23个交易日上涨20.86%，而歌尔声学的股价同期下跌2.16%。这两家公司股价分化，正是机构投资逻辑变化的一个注脚。
“前两年智能手机用户大爆发，歌尔声学受益于智能终端的成长，市场预期其每个季度增长40%-50%。但2013年三季报显示收入同比增长37.63%，略低于预期。”平安资管一位投资经理称，机构开始担忧歌尔声学已结束高成长阶段，进入稳定增长。
与歌尔声学的担忧相反，机构对德赛电池寄予非常高的预期。
“苹果iPhone 6开始推了，2014年业绩可能超预期。”前述平安资管投资经理解释，“过去只做iPhone生意，但现在不仅做iPhone，还有iPad 和iPad mini、三星的高端机型。”
“德赛电池2013年业绩预期增长50%，2014年估计能增长60%-80%。”前述大型基金公司成长型基金经理称。
同样的逻辑变化也出现在传媒行业。
乐视网(300104.SZ)和百事通(600637.SH)均是2013年的大牛股。但过去一个月，这两只个股的走势却出现明显分化。自12月6日至1月9日，乐视网股价上涨48.34%，但百事通同期的股价涨幅为10.47%。
“这其实代表机构思路的改变，大家开始精心挑选个股。”广州一位重仓成长股的基金经理介绍，2013年传媒行业的上涨已经反映了视频行业的景气度。进入2014年，行业内部分化会非常厉害，只有真正有高成长的公司，股价才能继续上涨。
在前述广州基金经理看来，机构更看好乐视网，理由在于乐视网是移动互联网思维的企业，业绩增长更具爆发力；百事通属于国有企业，业务相对传统，业绩超预期的空间较小。
无论是消费电子还是传媒，机构资金流向都呈现出由广撒网投资一个行业转向精选投资一些个股，医药行业同样如此。
“一季度是医药政策频密发布期，预计届时会有降价等负面因素爆发，会对医药股走势构成压力，但医药细分行业如医疗服务、医疗器械子行业是大家一致看好的方向。”深圳一位基金经理介绍，2014年看好的品种与2013年有所不同，最近看好的是恒康医疗(002219.SZ)和新华医疗(600587.SH).
数据显示，恒康医疗在过去28个交易日，股价涨幅达到29.46%；新华医疗在18个交易日的涨幅为28.68%。
此外，在股价高企业的压力下，基金经理们也开始寻找与2013年牛股标的不一样的行业。21世纪经济报道记者了解到，最近机构将LED列为重点挖掘的新思路。
“今年会是LED照明的大年，节能灯快速替换的年份，预期行业中弹性大的品种增长超过一倍。”前述广州基金经理介绍，近期基金公司都在调研LED行业的上市公司。
近期上市公司调研记录显示，自11月到2014年1月3日，佛山照明(000541.SZ)、鸿利光电(300219.SZ)、勤上光电(002638.SZ)等LED行业的上市公司频频被机构调研。其中，1月3日，南方、诺安、广发、天弘4家基金公司一起调研佛山照明。
(责任编辑：DF111)
,成长股中国立体地图 投资逻辑翻篇 机构深挖2014年牛股相关：
欧央行维持利率不变 欧股指数跌0.41%英国指数走势(点击查看大图) 北京时间1月10日凌晨消息，周四，欧洲央行宣布维持关键利率在记录低位不变，央行行长德拉吉在随后的新闻发布会上说，超低利率将继续维持很长时间，他同时也重申，欧元区的经济复苏将会站稳脚跟，欧股市场一度上涨，不过多支个股的走势不利，造成主要区域指数最终普遍收跌，欧股指数全天交易中跌0.41%。 泛欧道琼斯指数周四收于328.41点，下跌了0.41%。该指数之前一个交易日有0.11%的涨幅，收于..
福建发布指导意见 优化七产业布局 近日，福建省出台《全省石化等七类产业布局的指导意见》(以下简称《意见》)，对环保和生产要素具有较高要求的石化、汽车、船舶、冶金、水泥、制浆造纸、印染等七类产业和平潭综合实验区等重点区域发展布局提出指导意见。 根据《意见》，福建省石化产业重点布局建设湄洲湾和古雷石化基地，适度发展江阴化工新材料专区，严格控制其他区域化工产业发展。除以上三个区域外，其他区域不再布局新的石油化工中上游项目，全省新建..
石嘴山转型添新动力 宁夏石嘴山市是全国首批12个资源枯竭型城市之一，作为资源枯竭型城市转型先锋，已形成新材料、装备制造、能源化工等三大优势主导产业，新能源、电子元器件、汽车及零部件等新兴接续产业初具规模，成功入选全国第二批循环经济试点城市。作为国家“信息化与工业化融合试点园区”和“新型工业化产业示范基地”，2011年，石嘴山高新区实现总收入266.9亿元，五年年均增长31.4%，集聚了一批龙头企业和国内外500强企业的重大项目，..
改进预算管理制度 党的十八届三中全会《关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出“财政是国家治理的基础和重要支柱”，这种表述是首次出现在党的重要文件中，凸显了深化财政体制改革及建立现代财政制度的重要意义。 第一，从十八届三中全会提出全面深化改革的总目标看，是完善和发展中国特色社会主义制度，推进国家治理体系和治理能力现代化。财政是政府执政的物质基础，是政府配置资源的主要方式，邓小平同志曾经说过，财政应该“有财有..
探索建立生猪生产周期性损害救助制度 党中央、国务院高度重视生猪市场价格波动问题。近年来，国家对生猪市场先后实施了一系列调控政策。2007年2月，国务院出台《关于促进畜牧业持续健康发展的意见》，8月出台《关于促进生猪生产发展稳定市场供应的意见》。2011年7月，国务院出台《关于促进生猪生产平稳持续健康发展防止市场供应和价格大幅波动的通知》。2009年以后，国家已经两次就生猪市场调控问题出台专门方案。第一次是在2009年1月，国家发展改革委等六部门出..
推进人的城镇化和城乡一体化 中国城镇化现在进入中期阶段，也是改革转型和重要的发展阶段。在这个阶段面临着诸多挑战和问题，主要表现在城镇化推进的资源代价较大，粗放式高物耗，人为造城，大拆大建；依赖土地现象严重，以地谋发展，要物不要人，见物不见人，兴城不兴业的城镇化；片面追求城市规模扩大、空间扩张，牺牲生态和环境；盲目追求建设大城市、特大城市，忽视中小城市和小城镇建设，尤其农业转移人口市民化进程严重滞后。“只让来打工、不让来..
提高我国电子银行信息安全保障水平 作为传统银行的延伸和创新，电子银行的安全风险呈现出复杂性和多样性，互联网的开放和虚拟性带给电子银行的安全风险种类繁多、内容和表现形式各不相同。从信息安全的角度分析，电子银行的安全风险来源于电子银行基础架构环境引发的技术安全风险、金融业务特征形成的业务性安全风险和电子银行管理体系的信息安全风险三个方面。 (一)技术安全风险 技术安全风险是电子银行面临的首要风险。安全技术问题成为目前制约电子银..
“深强沪弱”格局待扭转 今年1月以来，沪深股市成交呈现更为明显的“深强沪弱”特征。1月9日，深市成交金额比沪市多出近70%。有机构分析认为，未来A股市场展现结构性行情，“深强沪弱”或成常态，主板市场有中期趋弱的可能性。 据沪深交易所公布的统计数据，深市2009年至2012年四年间的股票成交金额分别为189474.86亿元、241321.53亿元、184089.28亿元、150122.41亿元，沪市则分别为346511.91亿元、304312.01亿元、237560.45亿元、164545.01亿元..
华锐风电“披星戴帽”或已定局 华锐风电日前发布公告称，截至目前，公司预计2013年第四季度的净利润为亏损，预计2013年度归属于上市公司股东的净利润亏损数额将超过2013年前三季度亏损数额。这也意味着华锐风电继2012年净利润亏损之后再度面临亏损。这意味着2013年年报公布之后，华锐风电将正式“披星戴帽”。 业绩亏损已成定局 据华锐风电公告，2012年，公司实现营业收入40.18亿元，较上年同期下降57.73%；实现营业利润-7.61亿元，同比下降337.25%..
铁总攻坚市场化：地方铁路局自负盈亏 “固定资产投资6300亿、投产新线6600公里以上，并且要确保年内开工建设44个新项目。”2014年，要完成如此繁重的建设任务，对于中国铁路总公司来说，面临着资金筹措和建设管理两大难题。 昨日(1月9日)，中铁总公司党组书记、总经理盛光祖在中国铁路总公司工作会议上表示，将按照国务院33号文件部署，深化铁路投融资体制改革，通过推进铁路分类建设、设立铁路发展基金等途径，吸引社会资本投资铁路，拓宽铁路建设资金筹集渠..