安然证券拟赴港IPO 内地券商H股估值偏低

2016-06-17 06:18:44 来源:网络

近年来内地券商赴港上市并不罕有。但市场人士称,恒指今年以来整体下跌7.82%,跑输去年同期;内地券商AH股中,H股估值偏低,内地券商今年年内港股上市前景或不及以往。

  6月15日,安然证券通知布告称,打算登H股上市,这将成为安然集团旗下第一家分拆境外上市的子公司。

  6月15日,中国安然召开第十届董事会第七次会议,赞成控股子公司安然证券整体改制为股份有限公司,赞成完成改制后到喷香港联交所主板IPO.

  “公司今朝上市打算仅经由过程董事会,后续方案还要经股东年夜会核准。”安然证券相关负责人向21世纪经济报道记者介绍。

  近年来内地券商赴港上市并不罕有。但市场人士称,恒指今年以来整体下跌7.82%,跑输去年同期;内地券商AH股中,H股估值偏低,内地券商今年年内港股上市前景或不及以往。

  中国安然持股比例将不低于69.80%,仍将绝对控股安然证券。

  对此,江浙一名投行人士暗示,“所属企业零丁上市后,成本市场就能对其零丁定价,估值判定会加倍切确。后续的成本运作与分拆前也完全纷歧样。”

  广州一家券商投行人士亦暗示,分拆后,所属企业的估值会有提高。

  安然证券相关负责人则暗示,“安然证券上市的估值与投资者对公司定位及优势的接管度以及市场情形慎密亲密相关;今朝离上市时点还有一按时刻,安然证券会做好根基工作,晋升整体估值。”

  若完成刊行,安然证券将成为安然集团旗下第一家分拆境外上市的子公司。事实上,“A股上市公司拆分子公司”到H股上市并不常见。过饶暌剐联想集团 、托普软件、TCL集团新疆天业海王生物同仁堂华联控股等案例。上一次分拆则发生在2014年,用友软件分拆畅捷通在H股上市。

  光年夜证券 、招商证券亦在冲刺港股IPO.16日也有动静称,中信建投拟在H股募资不跨越10亿美元。

  不外,当日志者就该动静向中信建投总裁办求证时,对方未作回应。

  但对于今朝是否为内地券商赴港上市的好机缘,多名业内助士则有分歧观点。

  以招商证券为例,按照招商证券5月13日递交申请材料的数据推算,最高募资为173亿元。而去年3月港股上市的广发证券则募资逾320亿元。响应地,年夜恒指数据来看,去年上半年恒指上升8.26%;今年以来恒指下跌7.82%。

  中资券商一名资深剖析师暗示,内地券商来喷香港融资有其益处。“第一在”走出去“政策的布景下,但凡年夜型中资券商会在喷香港设点,不仅做喷香港本土营业,也会做全球化结构。第二,在喷香港募资的益处就在于是以港币计较,和美金可自由通顺,可削减公司营业成本。第三,经由过程喷香港募资,内地券商还可以引进合作伙伴,好比外资年夜行。第四,内地券商在喷香港做成本运作斗劲便利与矫捷,而内地可能还接见会面临再融资收紧的限制。”

  市场人士认为今朝市场偏弱,募资规模或将不及以往。上述中资券商剖析师暗示,年夜东方证券的申请材料来看,估值仍然偏低。“首要因为市况不明,券商今年生意欠好,尤其第一、二季度。”

  喷香港一家小型私募合资人暗示,“除非是深港通开通,否则估值可能上不去。但三季度不坦荡爽朗身分较多,近期仍是应加紧上市。年夜近期内地银行到喷香港上市来看,外国基石投资者少了,年夜部门仍是国内机构捧场。”

  他剖析家,“港股中的内地券商股估只窬淘低于内地,有较年夜的炒作空间。但中小型投资机构不会关注,因为潜在回报比不外黑马股;关注这类股票的是年夜型投行好比摩根系,主若是被动型基金进行设置装备摆设。”

(责任编纂:DF155)

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