民生证券 、广州证券 、新时代证券 、齐鲁证券 、银河证券 ，这五家体量规模尚属于中小型梯队的券商 ，在证监会 “两融处罚”中集体“踩雷”，被证监会采取警示的行政监管措施。其中，民生证券、广州证券被指出存在向不符合条件的客户融资融券问题，新时代证券、齐鲁证券、银河证券则存在违规为到期融资融券合约展期问题。
虽然多位券商分析师提到这一处罚并不严重，不会对“涉事”券商的2014年业绩 、两融业务未来发展造成太大影响。但值得注意的是，对于第二、三梯队的券商而言，需要积极规范起来的两融业务未来仍临不少尴尬。
展期与否不仅是摆在中小券商面前的难题，大型券商同样也尚无解决之道。“展期是常态，很多不展期的券商客户都流到了可以展期的券商那里，”某国内大型券商内部人士表示，“对于客户来说，展期就是直接续期，但在合规部门来看就是违规。”
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