观察近年来的数据能够明显看出，人民币存款增速逐步放缓。究其原因，存款理财化、银行体系信用创造能力下降是制约存款增速的重要原因。由于银行可发行多种资本补充工具以解决资本不足的问题，因此不必担心其服务实体经济的能力
中国人民银行发布的最新数据显示，8月末，人民币存款余额175.24万亿元，同比增长8.3%，增速分别比上月末和上年同期低0.2个和0.7个百分点。当月人民币存款增加1.09万亿元，同比少增2729亿元。
梳理近年来的数据可以看出，人民币存款增速正逐步放缓。那么，钱究竟去了哪儿？存款下降是否等于银行没钱可贷？未来这一趋势会否持续？
2017年全年，上市银行存款规模分化也较为明显，五大行住户存款余额达到32.14万亿元，占住户存款的比重为49.93%。股份制银行中较为突出的招行，个人存款余额达1.34万亿元。2017年，这6家银行的存款几乎占据了整个银行业的一半。相比之下，部分股份制银行存款增速甚至为负，明显“压力山大”。
观察近年来的数据能够明显看出，人民币存款增速正逐步放缓。从2014年9月份开始，人民币存款增速告别了两位数增长，增速持续保持个位数，今年以来更跌至9%下方。
有统计数据显示，近年来居民储蓄增速下降幅度较大。从2010年以前的16%下降到了2017年的7.7%，增速降至历史最低。从居民储蓄在可支配收入中的占比来看，这一下降趋势更加明显，2010年至2017年，居民储蓄存款增长与可支配收入之比从25.4%下降至12.7%，下降了一半。
近年来，居民投资理财意识不断增强，不同形式的理财产品涌现，尤其是“宝宝类”货币基金产品的出现，使得人们投资理财更加便捷，加剧了存款理财化现象。最新数据显示，货币基金规模7月份猛增9000多亿元，重新站上8万亿元大关，达到8.6万亿元。
董希淼指出，更深层次的原因是，存款增速下降是因为在经济下行压力之下，居民部门和企业部门的收入下滑，进而导致在储蓄率一定的情况下居民储蓄存款增速下降，在企业收入、利润率一定的情况下，企业利润和定期存款增速下降。
还有专家指出，当前制约存款增速的主要是银行体系信用创造能力下降。银行在发放贷款之后能够派生出新的存款，但在当前去杠杆的形势下，存款派生能力明显不足。
为防止资金空转，一系列严监管措施在近两年密集出台。董希淼认为，这使得同业负债和同业资产的创造能力显著受限，同业业务逐步收缩，创造非银存款的能力在下降。这也与广义货币M2(主要衡量银行存款和现金)增速降至8.2%历史低位相呼应。
商业银行风险偏好的下降也制约了信用扩张。华融证券首席经济学家伍戈认为，去杠杆背景下实体经济增长趋缓，这些都使得商业银行的风险偏好持续走低。银行放贷更为谨慎，对信贷扩张产生了较为明显的约束。
这从8月份新增贷款也能看出端倪。8月份，新增贷款中近三分之一由票据构成，表明银行为了避免风险暴露，对信用投放更趋谨慎，新增投放以短期品种为主。上市银行半年报数据也显示，银行的贷存比普遍上升，贷款占总资产比重也有明显提高。
董希淼认为，不必对银行存款增速下降过度担忧。“虽然受到监管趋严影响，同业资金现在受到了一些抑制，但银行可多渠道获得负债来源。”银行可以发行多种资本补充工具以解决资本金不足的问题，前提是做好流动性风险管理。例如，部分银行获取低成本存款的能力相对较差，其经营成本会高一些，这就需要将流动性风险管理得更好。“因此不是说存款增速降低，银行就没钱了。”董希淼表示。
短期来看，下半年存款增速下降速度有望放缓。董希淼认为，总的来看，随着货币政策、财税政策等边际改善，银行加大信贷投入，下一步存款增速下降的趋势或将放缓。
伍戈也表示，随着三季度地方债发行集中放量、货币监管政策逐步调整，信用收缩程度有望边际趋缓。不过，伍戈认为，由于资金供需两端的现实约束犹存，信用大幅扩张仍较为困难，信用由紧趋松的拐点判断为时尚早。
不过，在我国以间接融资为主的融资结构中，存款增速下降仍需引起重视。工商银行董事长易会满早在今年3月份就呼吁，要防止居民储蓄率过快下降。
易会满建议，要回归资管业务代客理财的本质，打破刚性兑付。他认为，收益与风险是成正比的，刚性兑付扭曲了产品属性和风险收益，以致部分家庭在投资选择时，简单将收益视作唯一比较标准，将资管产品当作无风险或低风险产品配置，从而对储蓄存款形成了过度替代效应。同时，要进一步加强互联网环境下各种金融行为的规范，还有必要加快推进银行资产证券化进程，完善配套政策，盘活信贷存量，增加资产流动性。
针对银行风险偏好低制约信用扩张的现状，董希淼也认为，未来需要通过加强监管政策引导、增强银行资本补充能力，或是通过监管办法调整、减少银行资产风险消耗等，为“宽信用”创造条件。
(责任编辑：DF386)
,凉山地图相关：
吴秀波回应节目首期争议：演戏本身就是见仁见智的事吴秀波昨日浙江卫视综艺节目《我就是演员》在杭州举行发布会，节目总导演吴彤，导师徐峥、吴秀波，演员推荐人张国立，表演指导刘天池重回竞演现场，分享本季节目录制过的感受。吴彤透露，章子怡昨晚临时发高烧，甚至住院治疗，虽然缺席发布会，但会坚持接下来的录制。吴秀波则首度对第一期节目中，与徐峥因左小青和任素汐的表演产生争执作出回应。他表示，能有人对他的看法提出不一样的建议非常开心，“因为演戏本身就是见仁见智..
虽因《延禧攻略》走红 但三位演员新片全部扑街？《延禧攻略》要说暑假最火的电视剧是哪一部？《扶摇》，《香蜜沉沉烬如霜》，《猎毒者》，《延禧攻略》……但最火的必是《延禧攻略》无疑了！网络播放量以超过130亿的点击量收官，被它霸屏了一个夏天啊！香港TVB也买下了该剧在港澳地区以及新加坡、马来西亚的发行权。韩国、日本、泰国、印度尼西亚、越南等国的电视台或播放平台也相继出手达成播放协议。目前该剧在香港也是火得一塌糊涂！因此《延禧攻略》中几位主演，特别是秦岚..
武艺爸爸妈妈离婚？武艺父子合唱遭妈妈狂怼武艺《我家那小子》中，武艺爸爸一直是个只闻其名不见其人的存在，每次武艺妈妈说话，提到的最多的就是和儿子的日常，这让大家对武艺爸爸充满了好奇，那么武艺爸爸妈妈离婚了吗?最新一期节目中，武艺爸爸一出场就说，大家都知道自己和武艺妈妈关系不好，而武艺妈妈聊起往事还哭了，这次武艺和父亲合唱，武艺妈妈抬高儿子贬低武艺爸爸，武艺爸爸也存心较劲，一个劲在武艺妈妈面前表现自己。武艺妈妈武艺爸爸妈妈关系不好吗武艺家..
无聊，才是一辈子的chun药。原标题:无聊，才是一辈子的chun药。 王尔德有一句话说：我不赞成把人分成好人和坏人，人要么有趣，要么乏味。 我以前特别喜欢这句话，现在也是，但现在的解读，和以前完全不一样了。 以前我对这句话有“误解”：觉得做一个有趣的人，才是对自己的人生有所交代。 现在我对这句话也有“误解”： 我们看到这句话，第一反应总会觉得王尔德说的是要成为一个有趣的人。 但如果我们因此就认定，成为一个“有趣的人”就是100..
“皇后娘娘”秦岚降落米兰 一袭白裙恬淡可人秦岚9月16日，“白月光娘娘”秦岚出发米兰，开始她的时装周奇遇。在飞行16个小时后，于半夜时分抵达。她身着一袭白裙，好不清新，没想到戏外的“皇后娘娘”竟也这般恬淡可人，引发网友纷纷留言称赞。秦岚网友们纷纷留言道：“你是天上的仙女”、“怎么会有如此美的人啊”、“我的容音小天使简直美翻了”、“真是太美了”。
安室奈美惠退休第一爆 五年前与今井翼发展姐弟恋今井翼日前才因健康理由离开杰尼斯事务所。（图右）据台湾媒体报道，日本流行乐坛天后安室奈美惠15日举行告别演唱会、16日正式引退，日媒《日刊现代》网站昨则爆料掀过往，指出5年前安室与13日刚离开杰尼斯的前“泷与翼”成员今井翼曾发展姐弟恋，成为她引退相关新闻中的最大爆点。据《日刊现代》报导，两人经共同友人牵线认识，曾在东京的西麻布约会被目击，大坂的电视节目也以“大牌艺人极秘交往”为题影涉报导，但未透露双方..
甄子丹高调秀恩爱，与小18岁老婆穿情侣装出游9月16日晚上，甄子丹在微博发文"去一个与世隔绝的地方"，并晒出了一组与老婆的甜蜜合照。照片中甄子丹与老婆身穿白色情侣装外套，戴着情侣墨镜，脸上洋溢着幸福的笑容。甄子丹更是亲密地搂着老婆的腰，两个人非常恩爱。从照片中可以看到，37岁的汪诗诗非常的年轻，保养得很好，皮肤白皙紧致，几乎看不到皱纹。此外，汪诗诗的身材也保养得很好，身为职业模特的她看起来比甄子丹还要高不少。甄子丹与汪诗诗虽然认识三个月就闪婚，..
女教授指控美最高法官候选人性侵 白宫不撤销提名原标题：女教授指控美最高法官候选人性侵白宫不撤销提名中新网9月17日电据外媒报道，美国总统特朗普提名的最高法院大法官人选卡瓦诺被指多年前曾性侵一名高中女生。他上周发出声明严正否认，该女子16日向美国《华盛顿邮报》透露身份，并接受访问。据报道，51岁的福特(Christine Blasey Ford)现为加州帕罗奥图大学临床心理学教授。育有一子的她受访时称，她所遭受的性侵事件发生在1982年一个年轻人聚会，自己当时15岁，卡瓦诺..
外媒：美国防部长拟10月访华谈朝鲜弃核原标题：外媒：美防长拟10月访华谈朝鲜弃核参考消息网9月16日报道 外媒称，美国国防部长马蒂斯计划10月访问中国，有意谋求在防务领域与中国构建一定的信赖关系。据共同社15日报道，多名美国政府相关人士15日透露，马蒂斯计划10月访问中国，已进入协调阶段。若能够成行，将是马蒂斯出任防长后的第二次访华，上次是在今年6月。在围绕无核化的美朝谈判陷入停滞的形势下，美国可能要求中国为迫使朝鲜弃核而加强对逃避制裁的查处等。..
韩媒：大连至平壤航线中断12年后恢复原标题：韩媒关注：中朝恢复大连至平壤航线每周两班参考消息网9月16日报道 韩媒称，朝鲜恢复了中断多年的平壤至中国大连航班。据韩联社15日报道，据当地旅游机构称，朝鲜高丽航空公司的一架客机13日降落在大连机场，然后搭载了约70人返回平壤。报道称，这是2006年以来第一次有朝鲜飞机在这两个城市之间往返。每周四和周日都会有这样一趟航班。朝鲜高丽航空航班