从业绩角度，医药板块二季度依然保持了健康快速的增长，而从估值角度来说，医药板块整体的估值仅有26倍，已经十分具有吸引力；从板块内部的分化来说，大部分龙头企业都已经回到了历史估值的区间范围内，二三线的公司估值则出现了显著的下移。因此，
目前，北斗导航系统覆盖了50多个国家、30多亿人口，国产北斗产品输出80多个国家和地区。预计2020年北斗三号组网完成后可以实现全球覆盖。
卫星导航产业链分为上游、中游、下游三个方面。上游包括基础数据、基础器件和基础软件，主要是天线、芯片、板卡、地图、软件等基础类产品，是卫星导航接收设备的核心部件；中游包括终端集成和系统集成两方面，包括手持终端、接收机、车载终端、船载终端等完整的卫星导航接收设备产品，及集成软硬件产品的业务应用软件；下游运营服务包括为用户提供入网注册、导航定位及基于位置的综合信息服务等。
晶圆厂的制造工艺流程可以分为多个阶段，如光刻、刻蚀、薄膜沉积、清洗、过程工艺控制等。半导体设备对应于多种工艺可分为多类细分领域。伴随拐点之年的到来，各设备均将迎来上升周期。
当前国内晶圆厂建设如期进入投资高峰期，而国产设备企业经历前期布局，正逐步迎来破局。对于半导体设备行业个股而言，
上半年空调、洗衣机量价齐升、冰箱量跌价涨驱动白电收入高增长，白电板块上半年实现营业总收入3764.63亿元，同比增长18.18%；归母净利润330.86亿元，同比增长25.25%。白电毛利率同比提升0.22个百分点至27.51%，净利率同比提升0.52个百分点至9.41%。
受房地产宏观调控影响及棚改货币化政策收紧影响，厨电板块上半年实现营业总收入123.98亿元，同比增长17.85%；归母净利润14.1亿元，同比增长15.31%。毛利率、净利率增速小幅回落，分别下降1.75个百分点至41.51%和0.32个百分点至11.44%。厨电企业三四线城市渠道下沉仍有提升空间，洗碗机、嵌入式产品和热水器等新品类贡献新增收入，后续增长可持续性较高。
黑电行业受益于面板价格持续回落，下半年毛利率改善空间大。上半年黑电板块实现营业总收入1359.38亿元，同比增长11.67%；归母净利润28.41亿元，同比增长40.46%。毛利率同比下滑2.4个百分点至14.08%；期间费用率有所改善，再度下降1.13个百分点。随着面板价格明显下滑，认为下半年黑电制造厂商毛利率有望迎来边际改善。
小家电行业收入净利高增长，受益消费升级趋势明确；零部件板块收入净利增速放缓，毛利率承压下行。上半年小家电实现营收317.93亿元，同比增长27.73%，净利润30.14亿元，同比上升25.84%。小家电低价高频次且独立于地产周期，消费升级驱动业绩弹性大。上半年零部件实现营收322.65亿元，同比增长18.26%，归母净利润14.21亿元，同比增长4.42%。毛利率下降0.93个百分点至16.88%，期间费用率小幅改善。
考虑到房地产宏观调控增速放缓和原材料价格高位运行压力尚存，
7月1日全面执行公路治超以来，不合规车禁止上路，汽车运输行业出现运力短缺现象。长久物流提前采购2050辆自营中置轴车，公司发运量占比有望在下半年提升5个百分点至15%~16%；中金公司预计，长久物流运价将会上升30%~50%，由于定价的成本加成模式，2018下半年以后长久物流毛利率保持稳定，预计2018下半年公司净利润增速达到36%。
中长期而言，
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