踩雷、巨亏、受罚…… 数一数日子难过的券商

2018-08-04 11:49:05 来源:网络

摘要 雪崩时没有一片雪花是无辜的。从年初至今的股票质押危机到债券风险,从P2P连续爆雷到私募基金深陷其中,公募基金和券商都未能独善其身。

  雪崩时没有一片雪花是无辜的。从年初至今的股票质押危机到债券风险,从P2P连续爆雷到私募基金深陷其中,公募基金和券商都未能独善其身。

  市场行情的不景气,撕下券商的面纱。踩雷、罚款、巨亏,还有多少危机在等待着券商?

  越来越多的声音在讨论改革和去杠杆,但对于券商行业,考验还将持续。

  融资融券业务的爆仓,证券公司多用自有资金开展融资融券业务,同样受股票价格下跌所累,穿仓之后很多客户没有资金补仓,这可能让证券公司自有资金面临较大的损失风险。对很多大券商来说,这类风险目前还在可控范围内,并且公司也在加紧处置和预防风险。两融业务必须面向高风险承受能力的投资者开展,这不仅是证监会对券商加强投资者适当性管理的要求,也是券商进行风险管理的应有之义。

可转债,自身包销三分之一。

  据悉,湖北广电可转债8月1日上市,开盘报93.68元,交易日内最低跌至91.74元。8月2日开盘报92.63元,收盘报92.43元。

  按照此前公告,此次中泰证券收费1560万元,由于中泰证券包销了33%的转债发行额度,也即是5.81亿元湖广转债。按照首日跌幅计算,持有的这些转债浮亏应该近4000万元。

  据统计,今年6、7月份共有18只可转债发行,这18只可转债无一例外都出现了不同程度的弃购,弃购金额高达18.17亿元。而这18.17亿元由14家券商包销。

  中泰证券、华泰联合证券、民生证券、长江证券、中信建投证券5家券商成为最大接盘侠,包销规模均超过1亿元,分别为5.81亿元、4.01亿元、2.63亿元、1.39亿元、1.27亿元。

  刘彪表示,2017年9月,证监会修订了可转债申购新规,由原来的资金申购改为信用申购,这大大刺激了股民的申购热情,可转债被视为打新的新方式,无需先期资金成本,中签即盈利。但是,从去年末至今可转债的表现来看,免费的午餐可能并没有那么可口。

  “鉴于券商在债券承销过程中的双重身份,除了要尽可能帮助发行人发行成功,也要兼顾投资者的利益,那么券商加强投资者教育和风险揭示环节就必不可少了。在证监会强监管的高压态势下,希望券商将投资者保护和风险揭示落实到位,切忌流于形式、害人害己。同时,投资者应当更加理性,做好风险预判,也要尊重契约精神、培育理性投资的观念。”刘彪认为。

(责任编辑:DF010)

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