半数打新基金下跌 昔日“明星”国投瑞银新价值清盘

2018-06-05 09:59:47 来源:网络

  近期独角兽企业加入A股使得股市打新再度火热,药明康德16个涨停,股民中一签可赚10万元,在刷新了新股发行赚钱纪录的同时,也让打新基金重新回到人们的视野。不过,数据显示,过半打新基金今年以来下跌。

  在专业的基金分类中,并没有打新基金这一门类。由于规则限制,目前涉足“打新”业务的基金主要有三类,一是可以参与“新股申购”(包括网下配售)的部分纯债基金和增强型债基;二是各类股票型、平衡型、灵活配置型基金,三是针对打新特别设计的专职打新基金。

  从规模来看,打新基金的产品规模一般在2亿-10亿之间。据北京一位基金业内人士介绍,“规模过大,基金打新的整体收益会下滑,规模小于2亿的话,打新被冻结的资金和底仓较难协调。”此外,打新基金出于低风险的考虑,通常配置的股票仓位较低。上述基金业内人士表示,“大部分打新基金的股票市值占比一般低于70%。”

  通过限定基金规模在2亿-10亿,同时综合新股获配数量、股票仓位、投资范围等条件,记者筛选出79只具备打新特征的基金,截至6月4日,其中49只基金年内下跌。

  此外,Choice数据“打新基金”概念板块中,全部6只打新基金年初以来净值增长率为负。其中,天治趋势精选混合年初以来净值下跌7.3%。

  据《中国证券报》报道,财汇大数据终端显示,合并不同份额计算,截至5月28日,市场上一百多只打新基金出现亏损的占比将近一半,而有超过75%的打新基金今年以来收益在2%以下。

  国泰君安公布的2018年1季度数据显示,打新基金一季度的中位数收益仅为0.29%,对应年化收益为1.16%;另据新时代证券统计,2018年一季度打新基金的打新收益中位数为0.34%,对应年化收益为1.36%。虽然两家券商因统计口径不同,结果有偏差,但打新基金低收益已成为不争事实。

  混合型基金发布清算报告,标志着该基金清盘完成,正式退出历史舞台。值得注意的是,国投瑞银新价值2015年资产规模超过百亿元,规模最高时达到134亿元以上。

  从清盘原因来看,该基金披露为“市场环境变化及基金运作情况,为更好地保护基金份额持有人的利益”。季报数据显示,该基金曾出现过连续二十个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。规模过低不及监管要求被外界认为是该基金清盘的主要原因。

  国投瑞银的宣传资料显示,该基金以“打新”策略作为主打策略,即基金将大部分仓位配置低风险债券资产,且以打新股增强收益策略为主要策略。出于低风险的考量,该基金的股票仓位较低。

  数据显示,自成立以来至最后一个运作日,国投瑞银新价值累计回报3.98%,年化回报为1.22%。这一收益率水平尚不及定期存款的回报。

  国泰君安证券认为,打新基金的赎回主要是由于2018年一季度以来打新收益和股票底仓收益均低于预期,导致打新基金业绩不理想。

  数据显示,2018年一季度,打新基金前十大重仓股普遍股价下跌。这些重仓股主要为沪深300指数成分股,比如中国平安五粮液等。从指数来看,沪深300年内跌幅达5.54%,振幅高达17.25%。

  底仓能否实现业绩反转?中金公司分析,中期来看,底仓贡献有望逐步转正。因为当前市场估值已经为最近两年来的底部水平、经济增长仍显韧性,预计未来3个月至6个月,底仓对打新产品的贡献有望转正。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙也对沪深300底仓持有乐观态度。杨德龙认为,现在大盘已经逐步走出探底回升的态势。上周四市场的放量上涨也给投资者带来了一定的信心,恐慌情绪有所缓解。随着6月MSCI新兴市场指数基金开始配置A股,外资会持续流入,叠加一些白马股见底反弹,因此6月仍属于结构性行情。

(责任编辑:DF070)

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