国金证券:通胀主线依然延续 关注景气度提升行业

2016-12-20 08:28:20 来源:网络

摘要 通胀主线仍将延续。理由如下:(1)经济进入淡季,和投资密切相关的板块催化剂变少。(2)指数出现调整后,市场避险情绪升温,和通胀相关的消费类板块防御性较好。(3)PPI和CPI在低基数的带动下还将继续上升,近期原油和农产品价格也在上涨。

  农产品和油气相关板块涨幅较好,我们认为这条通胀主线仍将延续。理由如下:(1)经济进入淡季,和投资密切相关的板块催化剂变少。(2)指数出现调整后,市场避险情绪升温,和通胀相关的消费类板块防御性较好。(3)PPICPI在低基数的带动下还将继续上升,近期原油和农产品价格也在上涨。

  推荐配置方向:农业(种植、农药)、橡胶、白酒、油服。

  纺织服装,价格联动性强。上涨的大背景是,新增产能大幅减少,同时下游企业需求稳定增长,库存水平处于相对低位。受石油和化工品价格上涨带动,上游材料成本成为价格快速上涨的催化剂。

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