十八届三中全会后，解读《决定》中关于金融改革的关键词，莫过于“扩大金融业对内对外开放”、“加快推进利率市场化”、“建立存款保险制度”，以及“完善金融机构市场化退出机制”。
12月2日央行出台《金融支持上海自贸区建设的实施意见》后，关于金融机构转型改革的讨论更此起彼伏。邓小平曾说“金融是现代经济的核心”，“把银行真正办成银行”。如何促使银行业改革，鼓励普惠金融和创新，是各界关注的话题。
商业银行公司治理和风险定价能力薄弱
截至2012年末，我国银行、证券、保险机构总资产超过140万亿元。虽然规模庞大，但存在金融业门槛过高、国有股占比较大、公司治理不完善等问题。在四大行A+H股份中，国家持股(财政部、汇金公司、全国社保基金)比例平均为70%，其中农行高达82%。
“银行两次剥离不良资产后，资产质量大幅提升。虽然最近的不良贷款率有提升，即使考虑到公开的不良贷款数据不能真实反映银行资产质量，银行的资产质量还是比两次剥离前有很大改善。但公司治理机制尚未完善，在业务上也没有从传统存贷业务上开始转型，利率定价能力普遍较低，特别是缺乏风险定价能力。”国务院发展研究中心金融研究所研究员陈道富告诉中国经济时报记者。
他分析称，2002至2012这11年期间，一年期存款只能获得零利率。我国居民的重要财产持有方式之一是存款，这不仅影响了居民的财产性收入，不利于改善收入分配，也导致银行的存款稳定性下降，有较强的动机寻找更高的收益，银行面临较为严重的脱媒化现象。特别是居民存款，在部分月份甚至出现负增长。这也严重影响了利率市场化实质推进的速度。
中国银行国际金融研究所副所长宗良告诉中国经济时报记者，从国际实践来看，欧洲等国在国企改革过程中，对商业银行一般采取淡化行政、加强监管的方式，国家仅保持适当的持股比例，以培育健康公平的市场体系。此次《决定》提出“积极发展混合所有制经济”，“允许更多国有经济和其他所有制经济发展成为混合所有制经济”，为我国银行业改革开放指明了方向，为国有商业银行深化改革和实现股权结构多元化提供了政策依据。
“所谓混合所有制经济，是指在同一经济组织中，不同的产权主体多元投资、互相渗透、互相贯通、互相融合而形成的新的产权配置结构和经济形式。《决定》同时允许混合所有制经济实行企业员工持股。”宗良说。
他建议，结合中国国情，可考虑积极引进外部投资者、适当降低国有持股比例，保持国家对商业银行的绝对控股即可，构建更具竞争性和包容性的金融服务业。未来国有金融机构可以引进各类外部投资者，包括民间资本、外国资本，甚至可以员工持股，从而优化股权结构、提升公司治理水平和资本市场表现；推行更加市场化的管理层选拔方式，减少行政任命等。
银行迎来转型和金融创新的机遇期
《决定》提出，鼓励金融创新，丰富金融市场层次和产品。
一位商业银行人士也对本报记者表示，“上海自贸区的金融改革日新月异，其他地区还有些死气沉沉，该做出改变了。很多业务错过就不好追了。”
宗良称，银行面对市场化的环境和中国经济深刻转型，应该从产品转型中占据优势，考验银行的未来竞争力取决于有多大的变革动力。随着利率、汇率市场化改革的稳步推进，未来5至10年，中国银行业将迎来金融创新的重要机遇期。
陈道富称，国际上银行往往从以下几方面进行转型：其一，吸收更加稳定的中长期存款，发行商业票据、各类股权、债权及夹层融资工具，实现资金来源的多元化。从我国银行目前的实践来看，储蓄存款仍将是未来负债资金的来源，但同业负债和主动负债(大额可转让存单、商业银行商业票据)所占的比重将会有所增加。部分与资产相联系的负债形式将会受到重视(信贷资产证券化).
其二，增加贷款规模，提高贷款在生息资产中的比重，提高贷款中风险较高的贷款类别比重，通过信贷资产证券化等方式实现资产方与资本市场的结合。我国商业银行中零售业务将可能会有所上升，如中小企业，包括小微企业贷款(部分股份制银行、城商行已在进行小微企业贷款的批发业务)，消费信贷尤其是信用卡业务仍将成为重点。
其三，增加中间业务收入，表外业务和综合经营在银行经营中的重要性增加。扩大财富管理和投资银行业务，甚至通过控股其他种类的金融机构的方式构建金融集团，实现综合经营。目前市场上普遍存在的银行理财业务，也将逐步从负债融资的模式，转向较为规范的信贷资产证券化和财富管理业务。
其四，更加重视市场细分和特色经营，逐步减少价格竞争，增加非价格竞争成分。在没有进行有效市场细分和特色经营之前，竞争首先会在价格层面上进行。在利率市场化之前，表现为非利率表示的成本竞争；在利率市场化之后，则表现为直接的利率水平竞争。
宗良则认为，商业银行的金融创新应集中在服务实体经济领域，包括：经济结构调整和转型中需要的金融工具创新，比如适用于小微企业、城镇化和三农等发展的各类创新；促进消费层次和结构升级的工具创新；适用于利率市场化、汇率市场化的金融工具创新及相关的衍生产品；移动互联领域的创新；将现有业务条线与在线金融中心、移动金融、电子商务、电子支付平台等新兴技术模式加以整合，实现一站式综合金融服务等。他认为，未来银行业将实现差异化竞争，大中小型商业银行逐渐将形成自己的客户群。
(责任编辑：DF126)
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