陈冬

这是继中、建、工三行完成A股+H股上市后,农行作为最后一家国有商业银行登陆资本市场,表明四大行股改阶段性收官。这标志着中国银行业以及金融体系和金融结构在形式上已与市场经济接轨。但上市绝非国有银行改革终点,若按进程划分,仅处于全面改革进程的前半阶段。金融改革是中国经济体制改革的有机组成部分,近30年来,其轨迹基本与中国市场经济的转型之路相呼应。1979年10月,邓小平提出“要把银行真正办成银行”。由于建立在计划经济基础上的金融以“财政”为主导,将金融从财政分离、建立起独立于财政的金融体系成为首要任务;促使银行等金融机构在商业基础上可持续发展,亦成为改革共识。1984年,以工商行成立为标志,形成工、农、中、建四大专业银行和人民银行的双层银行体制。此后,金融监管职能从人民银行逐渐分离,建立了分业经营和分业监管体系,为国有银行商业化转型奠定基础。1993年年底明确了国有银行向商业银行转型。同时,为割断计划经济中的“父子”关系,政府以出资人身份承担有限责任,四大行股份化改造及上市目标在上世纪90年代末被提出。此后,从2003年年底国有银行财务重组、股份制改造以及产权改革破局,到引进境外投资者和公开上市,都体现了市场化改革的艰难探索。从最初的陈冬

刚刚闭幕的“两会”上,代表委员议论问题的热点多、焦点多,其中对“十一五”规划纲要的审议颇受关注。经过代表委员的充分讨论和提出修改意见,这份我国未来五年发展蓝图最后以2815票赞成,获得97%与会代表的通过,成为本次大会的一项重要成果。今后五年是我国历史发展进程一个十分重要的时期,也是我国全面建设小康社会的关键时期,纲要通篇贯穿科学发展观的理念,集中了全国各族人民的智慧,它的制定和实施必将是我国现代化进程中的里程碑,也是全国人民共同实践的行动纲领。盘点“十五”计划的完成情况,仍有耕地保有量,污染物排放,研发投入比、高中入学率四项指标未能完成。因此在“十一五”规划纲要中提出的22个经济社会发展指标中,首次把全国总人口控制,单位GDP能耗降低,耕地保有量,单位工业增加值用水量降低等8项涉及人口、资源环境和公共服务的指标,定为约束性指标,使其具有法律效力。这说明规划指标不仅仅是道德层面的承诺,其任务和指标具有约束性,政府要确保实现,如不完成就要承担法律责任。对于如何保障按规划实施,国务院对各省市进行定期考核,对达不到相关要求的,要追究有关人员的领导责任。这些表明我们党和国家对改变粗放型经济增长模式,解决环境、资源、社会问题决心与魄陈冬

中国寿险产品费率长达11年的管制开始松动。7月9日,中国保监会在其网站上公布《关于人身保险预定利率有关事项的通知》,决定放开传统人身保险预定利率,各保险公司可以按照审慎原则自行决定利率水平。预定利率是保险公司提供给投保人的估计回报率,与厘定附加费用率和预定死亡率共同决定寿险产品定价。在其他因素不变的情况下,同样保额的保单,预定利率越高,投保人缴纳的保费越少。长期来看,这将有利于增强保险产品的竞争力,扩大市场占有率。但对于保险公司来说,放开寿险产品预定利率,则意味着竞争压力上升,以及利差空间缩小。中诚信国际评级分析师徐超分析,保险公司会选择上调预定利率,相当于保单成本上升,但是现有投资环境下投资收益率又不能跟上,利差就会缩窄。这会使整个行业盈利受到冲击。敏感的资本市场对这一长期利好消息,却做出了短期利空的反应。7月12日,《通知》发布后的第一个交易日,在上证指数微涨0.8%的情况下,保险股大跌。中国人寿跌4.5%;中国太保跌5.83%,最高跌幅超过8%。多位分析师和学者认为,7月12日资本市场反应过度。华泰联合证券分析师李聪7月11日在一份研究报告中称,2009 年保费结构显示,国寿、平安、太保传统险占比预计分别为19%、22%、11%。2009年三家公司陈冬

摘要：目前,收费权质押成为学校和医院等单位的重要融资方式。但是这种方式存在法律依据不足、操作困难、风险防范措施不足等缺陷,需要完善收费权质押贷款的法律保障体系,切实防范风险。关键词：收费权质押；质押贷款方式；融资方式文章编号：1003-462511-0055-02　中图分类号：F830．5　文献标识码：A在贷款实践中,部分金融机构向当地中学、高校和医院等以公益为目的的事业单位发放贷款时,多以其收费权作质押,而且呈上升趋势。不可否认,收费权质押以其独特的融资方式和广阔的发展前景,成为当前金融信贷业务的一大亮点。但是,这种质押贷款方式由于存在法律依据不足、操作困难、风险防范措施不足等缺陷,使金融机构面临一定的风险。一、法律风险——法律条文缺失导致无法实现“依法”质押《贷款通则》第九条规定,质押贷款是指按《中华人民共和国担保法》规定的质押方式以借款人或第三人的动产或权利作为质物发放的贷款。其修改意见稿第三十九条规定：“贷款人在以权利质押方式发放担保贷款时,用于质押的权利应当是依法已明确为可以质押的权利。”《中华人民共和国担保法》第七十五条规定了权利质押的范围,包括汇票、支票、本票、债券、存款单、仓单、提单；依法可以转让的股份、股陈冬

6月26日的“2010陆家嘴金融论坛”上,上海市副市长屠光绍透露:“上海将筹建保险交易所”,激起保险业诸多猜测。同日,中国保监会副主席周延礼在此次论坛上明确表示,上海保险交易所筹备工作有望在年内获得突破。7月9日,“上海保险交易所建设研究”课题组领衔教授、复旦大学经济学院保险研究所所长徐文虎向《财经》记者表示,保险交易所可行性报告已于今年3月完成,目前具体实施方案的研究也已结束。徐文虎透露,上海保险交易所初步设计为实体场内交易,初期将经营原保险和再保险交易,后期考虑将风险证券化产品如巨灾债券、保险衍生品等纳入其中。对于保险交易所这一金融创新,部分业内人士认为“值得一试”,但对于其前景,则不免有所忧虑。以中国目前保险业和再保险的发展现状而言,保险交易所的推出显得有些超前。配套国际金融中心保险交易所是上海国际金融中心配套机构之一。据屠光绍介绍,上海打造国际金融中心的具体内容之一是健全金融市场体系和结构。保险交易所与信贷资产转让市场、非上市公众公司股权转让市场以及信托资产的登记转让市场,并列为计划搭建中的四大市场。屠光绍透露,就筹建保险交易所,上海已取得国家金融管理部门的支持。即在上海强化再保险市场服务,并在此基础上建立陈冬