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近日市场波动加大，越来越多的债券取消或延迟发行。根据中国货币网、上海清算所、中国债券信息网等网站不完全统计，3月9日-14日，四个交易日累计有25只257.5亿元债券取消或延迟发行，全部集中在银行间，品种包括短融、超短融和中票。根据公告梳理，24只债券取消或延迟发行是因为市场波动加大，1只债券是因为企业融资结构调整。
3月9日-14日取消发行债券情况
此外，据Wind资讯统计数据显示，今年1-2月，银行间市场和交易所市场发行的信用债规模较去年同期都下降过半，两大市场信用债总发行规模同比大减65.37%。不少业内人士预计，在央行稳健中性的货币政策环境下，加之金融去杠杆的持续深化，持续多年的债券牛市正终结，债券市场利空因素增加，今年债市扩容速度或大幅降低。
关于债市走势，招商固收徐寒飞表示，短期债市调整来自三个方面，一是MPA考核带来的机构整体“缩表”效应，二是实体经济融资缺口仍然比较高而形成的资产配置挤出效应，三是机构受到监管政策趋严影响而导致的主动加速去杠杆行为；维持债市谨慎观点，利空并未出尽，债市短期调整特征并没改变，期债暴动或许仍然是一次“回光返照”而已。
华创证券称，周一在多重传闻作用下，国债期货和现货大涨，但金融去杠杆和监管趋严、政府调控地产使得货币政策不会轻易放松，银行短期配置力量也不会使收益率快速下行，寻谣终归不是办法；周二公布的经济数据大概率仍平稳，周四美联储加息也基本确定，一季度MPA和各类监管也将长期施压债市，短期依然建议谨慎。
天风固收认为，国债期货周一尾盘上涨主要源于市场对潜在的长期利空钝化，期货市场存在空方的拥堵交易，空头大幅平仓直接推高了尾盘期货价格；结合历史数据来看，期货大涨后现券在其后数个交易日仍会有一定上涨空间，但仍看为短期限级别反弹，机构可视自身交易期限特点决策。但中长期仍维持谨慎判断。
国君固收认为，股票、商品、债市出现幅度可观的“集体躁动”，汇率重估或者央行再放水等逻辑层面的解释都不太站得住脚，各类资产中债市反应“最慢”，可能只是期货多头“借势奇袭”，如果国债期货反弹力度过大且没有基本面“跟进”，需警惕期货反向交易，甚至加剧现货下跌的风险。
国信固收称，3月以来交易所28天回购成交量巨幅增长，反映市场针对3月底资金面紧张局面已经做了较为充分的准备，季末资金面因素难以对3月底债市形成明显负面冲击，建议投资者不必等待季末资金面冲击带来的反弹建仓机会，当前即是加仓良机。
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