据经济之声《天下公司》报道，市场监管与市场自由看似矛盾，却始终相辅相成。中国人民银行原副行长吴晓灵对话中欧国际工商学院经济学与金融学教授许小年，探讨市场美学如何《戴着镣铐跳舞》。
她是我国外汇局第一位女局长，深入实践，智力推动农村金融改革；她两度入选福布斯全球最有影响力女性排行榜，以巾帼力量驰骋中国金融界，她是吴晓灵。他是80年代的受首批硕士，在世界银行见证无形之手的翻云覆雨；他被称为中国股市第一先知，几经周折，缔造中金公司投行奇迹，他是许小年。本期嘉宾中国人民银行原副行长吴晓灵对话中欧国际工商学院经济学与金融学教授许小年，本期话题《戴着镣铐跳舞》。从1727年苏格兰银行应运而生，再到2013年，美联储成立20年，在吴晓灵看来，当放任自流的市场机制直面经济发展的自然衰退周期，中央银行的产生是经济调整的必然选择。
吴晓灵：中央银行的产生确实它刚开始非常单一，解决什么呢？解决黄金的稀缺性对于经济发展的货币供给不足的矛盾，但是既然你是一种信用货币，信用货币就有个适度创造的问题，存款准备金率其实当时你有多少金币，你能够放出多少贷款时候的经验数据。觉得有那么多的人存在我这的金币，100个人提取的话，可能也就70、80个人，那么这个时候我就可以超量的来贷款，尽管我没有那么多的黄金，但是我可以多发银行券，这就是存款准备金的来源。中央银行产生最初的目的，第一解决黄金货币的稀缺性，第二要控制这种信用货币创造的适度性，凯恩斯后来就说不能完全的市场经济，还需要有一定政府的干预，说人是有动物性的，人是会失去理性的，就有了货币政策，有了这种干预。
而深受哈耶克影响的市场派许小年却坚信，无为而治，认为市场的自我调整才是决定经济走向的自然力量。
许小年：晓灵刚才讲说中央银行的必要性就在于创造信用，这个我是不能同意的，因为创造信用和创造货币是两回事，中央银行可以创造货币，但是中央银行创造不出信用来，信用是由市场决定的，我的信用等级，如果是3B，就是3B，和发多少货币没关系，发多少货币不影响我的信用评级，我的信用评级永远是3B。所以信用是由市场决定的，是中央银行不可能创造出来的，中央银行可以创造货币，但是中央银行绝对创造不出信用来。所以这一点我不能同意。而滥发货币，扭曲了市场的信用价格，扭曲了资金的成本，后患无穷。
闻一多先生说过，文学创作像是戴着镣铐跳舞，诗人要在一定的格律要求下跳出轻盈自在的舞步，而经济的发展同样需要格律与自由的配合。当政府监管遇见市场自由，在关于中央银行的讨论背后，吴晓灵一语道破，市场有序发展的关键就是两者的有机结合。
吴晓灵：把信用货币控制在一定的范围之内，我觉得是这样的，之所以需要央行，是因为要解决黄金的稀缺性和纸币创造的适度性，而从1971年美元和黄金脱钩之后，全世界彻底进入到了信用货币时代，那么这个时候对于信用货币的控制和创造，这是一个到现在没有解决的难题。实际上现在的网络上的那些个网络货币是想解决这个问题，但是我觉得网络货币同样要解决一个，网络的稀缺性，凭什么就高于黄金的稀缺性，你的信用凭什么就高于各国银行，这么多央行共同的信用，我觉得这两点是可以进行讨论的，至于说宏观调控这些问题那就更复杂了，但确实是哈耶克学派和凯恩斯学派这两种观点，任何事情真理和谬误只在毫厘之间，任何一个真理强调过度了都会变成谬误，所以极端的市场自由和极端的控制都是不对的，应该把市场和政府有一个适当的调节。
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