但是,同处在一个行业中,甚至同处在一个企业中,公募基金的业绩比较基准基本上形同虚设。
《投资者报》数据研究部统计,截至12月13日,466只主动管理的偏股型基金仅174只跑赢自身设定的业绩比较基准,有292只基金跑输业绩比较基准,占比62.66%。
跑输业绩比较基准的最多的前5只基金分别是益民红利成长、大摩消费领航、天弘精选、华富竞争力优选、国泰金龙行业精选,分别跑输业绩比较基准18.07个、16.49个、16.02个、15.89个和15.11个百分点。
这些跑输业绩比较基准的,完全可以理解为管理较差的基金,在本报前几期基金经理档案分别就益民红利成长、华富竞争力和国泰金龙行业的管理操作进行了报道,他们的一个共同点就是漫无目标频繁更换股票,屡屡错判市场节奏。
天弘精选也是这样一只管理混乱的基金,在该基金的契约中,约定该基金的业绩比较基准为“上证180指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45%”。
而在季报中可以看到,资产配置与业绩比较基准相去甚远,今年以来的三次季报均显示,天弘精选股票持有比例接近或者超过80%,与业绩比较基准中55%的股票配置相差很大。
天弘精选今年以来亏损了15%,而该基金的业绩比较基准今年以来盈利0.80%,跑输业绩比较基准16个百分点。
当然,并不是所有基金经理都是如此,今年较大幅度跑赢业绩比较基准的基金产品有景顺长城核心竞争力、上投摩根新兴动力、国富中小盘、中欧中小盘、新华行业周期轮换。
这些基金的业绩比较基准中的股票比例都在80%以上,更可贵的是他们配置了高比例的股票,选到了能盈利的股票,截至12月13日,这些基金今年以来的盈利均超过了15%。
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