在金融地产板块接连遭受重创的情况下,医药板块成为近期资金的避风港。投资者的信心来自一系列的数据。最新数据显示,2010年1-2月,医药制造业实现累计收入1430亿元,较上年同比增长28%;行业利润总额147.5亿元,同比增长45.7%,增速均处于2008年以来较高水平。不仅如此,医药行业1-2月出口交货值达到130亿元,同比增长37.2%,远超过历史水平,前两月出口反弹非常强劲。
一连串优于预期的数据,让近期医药板块走势平稳。申万数据行业分类统计,一季度,医药生物板块涨幅达到16.29%,在所有板块中排名第5位。而二季度以来,医药生物板块涨幅为6.79%,在所有板块中位列第二。
券商分析师表示,受益于医改推动,2009年医药行业在内需强力推动下取得了较好表现,而医保目录扩容和基本药物制度的正面影响将在2009年、2010年持续体现,“出口复苏+内需拉动”正是贯穿其中的主题。
受出口复苏影响的化学原料药和中间体、特色原料药、医疗器械、传统中成药和中药饮片将有所获益。
在医改向纵深发展的利好推动下,医药股一直以较高的增长速度和稳健的走势,成为投资者青睐的防御性板块。
从长远看,随着中国人口老龄化的加速,国民医疗意识的增强,医药板块将持续受益。而部分个股因其独特的投资机会,而受到基金公司追捧。此前,鲜有基金问津的西南药业被5只基金抢购,就是一例。
目前,医药板块尚未出现明显高估,但也没有十分突出的吸引力,只是资金避险的选择之一。医药股的表现也分化明显。优质的一线股如恒瑞医药持续上涨,吉林制药、鑫富药业等受益于原料药价格上涨的个股上涨,前期疯长的创业板个股如北陆药业、红日药业出现了较大的调整。
部分券商建议,投资者在高估值下可以做四类选择:一是高成长符合高估值的公司,如康美药业、鱼跃医疗;二是小行业中的大龙头品种,如信邦制药;三是业绩反转型的公司,如原料药行业中的鑫富药业、业绩改善空间巨大的南京医药;四是处于估值洼地的公司,可关注鑫富药业、康美药业、哈药股份。
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