投资
商、机构与
银行
的
投资
中小
企业
融资程序与关键,会使你在合作谈判中处于非常有利的位置,其基本程序有：项目选择 Screening：项目规模、
技术
与市场定位、项目阶段；
审慎调查 Due Diligence：项目细节考察分析；
交易结构 Deal Structuring ；
签定协议
经营与监控；
退出：5-10年取得一定收益后采取的退出方法；
可以用以下关键程序来说明
投资
中小
企业
融资过程：项目初审 => 审慎调查与定量评价 => 预见风险 => 期望回报 => 交易结构与定价 =>
投资
合作决策 => 监管与退出。
下面就
投资
中小
企业
融资过程中的关键环节给予介绍：
审慎调查 Due Diligence：该过程比较繁琐,项目方容易失去耐心。
审慎调查主要方式有：
投资
方组成小组与项目方负责人及
管理
层反复接触；
与消费者、供应商、当地信用机构、行业协会接触；
取证分析
企业
的经营计划和财务
规划
；
实地考察场地与设备；
与其他同行
投资
商交换意见等。
审慎调查重要内容有：
管理
团队
的素质；
产品特点；
技术
优势；
市场潜力。
协商重要条款：一旦
投资
方或放款方通过项目初审与审慎调查,接下来会与项目方接洽交易结构、与定价等重要协议条款。
重要协议内容有：金融工具的组合种类：核心问题是收益权与所有权,
投资
变现,
投资
保护,
企业
项目控制。
交易定价：最易产生争议的方面,实际反映了
投资
参入方在
投资
寿命期内期望的收益率水平,包括当期
收入
与资本利得。
其他重要条款：总
投资
额；
退出机制；
管理
层的保证与声明；
风险；
回报；
企业
管理
董事；
纳税最小化。
金融工具的组合种类：
投资
方或出款方讨论该条款的本质问题是：力求拥有比项目
创业
方的普通股级别更高的高级证券,以便
投资
方或出款方以一种可靠的方式监督
企业
项目发展及其在
企业
董事会中的监控特权,确保一定的当期
投资
收益和对未来
投资
收益的参与。
重要金融工具有：债务中小
企业
融资；
普通股中小
企业
融资；
优先股；
可转换债；
附任股权债；
定量评价与交易定价：
投资
方或出款方会采用多达几十个因数的定量评价工具来确定项目的总体价值,然后再按照风险-收益对称的原则确定交易定价。
定量评价中
投资
商考虑的因素重要程度依次是：
管理
层素质>市场风险与
技术
风险>市场规模与增长潜力>
投资
回报率>权益比例>
管理
层激励机制>
投资
者权益保护条款>
企业
发展阶段>现有资本>其他合作
投资
者>税率等.
定量评价的五类指标:市场吸引力；
产品差异度；
管理
能力；
变现能力；
抵御能力（
技术
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