关键词：产业结构；优化调整；金融；支持；机理
中图分类号：F830.9
文献标识码：A
文章编号：1006－142805－0018－05
一、研究述评及问题提出
金融是现代经济的核心。是引导经济资源配置的重要动力机制。在我国,产业政策在经济社会发展中具有重要的导向性作用,是我国经济发展体系的中心,而金融也已成为我国经济发展与产业结构优化调整的核心支持机制。对于金融发展理论的研究,一直受到国内外金融学术界的重视。1970年以来出现的金融发展理论系统研究了金融发展对经济增长的影响,发现金融发展在理论上是经济增长的动力之一。在金融发展与经济增长的实证研究方面,Greenwood、King、P.Arestis、Beek等也证明了这一点。中国作为最大的发展中国家,20年来无论是经济增长还是金融发展都取得了举世瞩目的成就。对于产业结构问题的探讨,就我国国内而言,谈儒勇运用1993—1998年的季度数据对两者关系进行了实证研究,发现我国金融中介和经济增长之间有着显著的相关关系,丛林、张金瑞、庄卫民等分别对技术进步、产业发展与经济发展问题展开了探讨。揭示了技术进步对产业发展与经济发展的支持机理,此外,文献较为系统地探讨了产业结构的调整问题,为国内学者展开对产业结构优化调整问题的研究具有重要的引导性作用。对于金融支持产业结构调整问题的探讨,已经成为国内金融学术界的研究热点,由于这方面的研究刚起步。已有的研究成果不是太多,文献主要从宏观视角探讨了金融发展与产业结构调整的关系,并局限于对产业结构调整的宏观考察。没有通过产业结构调整的过程划分,来深入揭示金融支持产业结构调整的内在机理。
本研究认为。金融通过支持产业选择、产业结构合理化和产业结构高级化来支持产业结构的优化调整目标。产业结构优化调整是实现产业结构合理化和高级化的过程,而为实现产业结构合理化和高级化需进行必要的产业选择。因此,金融支持产业结构优化调整的过程主要包括金融支持产业选择、产业结构合理化和产业结构高级化的过程。其中：在产业结构达到合理化状态后。需要通过技术创新对产业结构进行全面升级。即通过技术创新手段,最大程度地提升产业群的高附加值实现能力,真正实现产业发展由资源推动型模式向技术创新驱动型模式的科学转变。因此,金融支持产业结构高级化的过程,就是通过金融资源的j次优化配置来实现产业技术结构优化配置的过程。本研究的主要贡献在于：从金融发展视角,针对金融支持产业结构优化调整的机理性建构问题展开深入探讨,并提出了基于政策性金融与市场性金融相结合、直接金融与间接金融相结合的机理性架构,本研究将为我国制定科学高效的国家产业发展政策与金融财政政策,提供重要的理论指导与决策参考,具有非常重要的理论与现实意义。
二、产业优化选择的原则、思路与过程演进
1、产业优化选择的原则。
比较优势准则。区域比较优势基准的理论来源于古典经济学家大卫·李嘉图的比较成本分析法以及赫克歇尔—俄林资源禀赋学说。虽然在区域各个时期的发展过程中不同的区域都具有某种资源的相对优势,但某一区域不可能同时具有各个方面的相对优势,这客观上要求重点发展那些可以充分利用相对优势的工业部门。区域战略性新兴产业的选择必须突出产业的地域属性,即强调与外部环境的适应性。
产业关联准则。根据美国发展经济学家赫希曼提出的产业关联度原则,优先考虑那些对较多产业有带动和促进作用的产业。在他的《经济发展战略》一书中,依据投入产出的基本原理,对产业间关联度与工业化的关系进行了详细的研究。研究中发现,任何一个产业部门都不是孤立存在的,而是通过供需关系与其他部门相互联系、相互依赖并形成产业链条,产业彼此之间存在着密切的关联效应。产业关联度越大,该产业在国民经济中的地位就越高,对经济增长的作用就越大。
2、产业优化选择的思路。
产业选择的思路就是基于产业发展潜力指标,来实现从一般性产业向战略性新兴产业的筛选功能。其中,发展潜力标准包括二三个方面内容：
技术进步潜力。20世纪50年代,索罗运用著名的索罗剩余计算出技术进步对经济增长的贡献远大于资本的增长和劳动力的增长对经济增长的贡献。继索罗之后,罗默、赫尔普曼等又进一步建立了技术进步对经济增长贡献的内生模型。在发达国家,技术进步对经济增长的贡献率,20世纪初只占5％左右,1940—1950年代上升到20％—40％,1980年代以来已经达到60％—80％。一般主要从科技进步速度、科技劳动者比率、劳动生产率上升率等指标来衡量产业技术进步的程度。本研究选用技术进步速度作为衡量指标,其中：
科技进步速度n=△Y／Y-α-β·,这是由柯布—道格拉斯生产函数推导所得,△Y／Y为产业产出的增长率,△K／K为资本投入增长率,△L／L为劳动投入的增长率,α、β分别为资本和劳动的产出弹性。
市场增长潜力。本研究选用需求收入弹性,作为衡量产业市场发展潜力的指标。所谓需求收入弹性是指某种产品的需求增长率与人均收入增长率之比,反映随着国民收入增加而引起的对各产业最终需求的变化,收入弹性大于1的产业和产品。说明随着收入的增加。需求增加更快。只有需求收入弹性大的产业,在未来的发展中才能占有较高的市场份额,获得较高的利润。
增长表现：本研究选用产值增长率作为衡量产业增长表现的指标。
本研究通过给科技进步速度、需求收入弹性、产值增长率等指标设定一定的评价权重系数。即可得到任何产业的加权平均值,该数值就反映了每个产业的发展潜力程度。最后。本研究通过选择加权平均值比较高的产业作为战略性新兴产业,这就是本研究设计的产业选择战略性思路。
3、产业优化选择的过程演进。
战略性新兴产业的选择应当充分体现产业结构优化的原则与理念,即促进产业结构的高级化与合理化发展。产业结构合理化是产业结构高级化的前提条件,如果产业结构长期处于失衡状态。就不可能有产业结构高级化的发展。本研究给出产业优化选择的过程演进图。
在图中,将各类产业按照发展潜力与发展水平进行划分,形成四个象限,分别代表一般性产业、新兴性产业、主导性产业与支柱性产业。该图从静态上反映了一个阶段内的产业构成状况。从动态上则表现为产业在生命周期内的进化与更替过程。通过科学的设计产业选择机制,可以实现产业结构的发展效率。因为优质产业来源于一般性产业,并通过科学的产业选择机制而产生,而新兴性产业、主导性产业与支柱性产业所代表的是优质产业在三个不同发展阶段所呈现的产业形态,如果依据发展规模水平指标来划分,应该呈现单调递增的关系,即：处于发展初期的新兴性产业的产值与附加值水平较低,处于成长期的主导性产业的产值与附加值水平较高,处于成熟期的支柱性产业的产值与附加值水平最高。但是。如果按照发展潜力水平指标来划分,则应呈现单调递减的关系,即：处于发展初期的新兴性产业的发展潜力水平最高,其次是处于成长期的主导性产业,最后是处于成熟期的支柱性产业。这完全符合产业生命周期的科学理论,处于成熟期的支柱性产业,其发展潜力水平越来越低,逐步向毫无发展潜力的一般性劣质产业演进,并逐步为市场所淘汰。由此可见,在产业选择的整个过程演进中,一般性产业成为产业选择作用的基础性样本,产业选择的重点功能就是从一般性产业中选出处于发展初期、发展潜力最大的新兴性产业,只有这样,才能高效实现产业结构的合理化与高级化功能。因此,科学地设计产业选择机制,对于产业结构的优化调整具有非常重要的前提性保障作用,它关系到我国产业发展方向与产业经济发展的可持续性问题。
三、金融支持产业优化选择的机理性架构
产业优化选择是实现产业合理化和高级化的重要前提条件。产业优化选择机制包括具有明确的政策指向性的政府直接或间接干预的政策性选择机制和市场性选择机制。无论在何种机制下,金融都会发挥重要作用,因为产业选择的过程就是资金向优质产业流动和集中的过程。需要金融的资金形成和导向机制来实现。金融支持产业选择的机制主要包括政策性选择机制和市场性选择机制。其中,政策性选择是指在政府通过直接或间接干预来实现产业选择时,金融的支持作用体现在通过政策性金融和政府对市场性金融活动的适当干预使金融资源流向优质产业,促进产业类型结构的优化配置。市场性选择是指通过市场竞争机制使金融资源流向边际收益高的优质产业。两种产业选择机制并非是对立的,因为在市场经济条件下,政府的产业选择也要通过市场性选择来实现,要充分利用市场机制的作用。
本研究认为,金融支持产业选择功能的实现应通过政策性金融和市场性金融相互配合、相互协调、共同完成。随着我国社会主义市场经济体系的逐步完善,一方面。应逐步提升市场性金融支持产业选择的作用程度,充分发挥市场性金融对产业选择的作用机制,使我国市场性金融更好地发挥产业选择功能。另一方面,也必须重视政策性金融的产业选择作用,特别是关注政策性金融对那些具有重要战略意义的、无法获得市场性金融支持的产业的支持力度。国际上各国产业政策的实践证明,在任何发达国家产业政策实践中。市场机制作用总存在“失灵”的阶段或范围,一旦出现市场机制作用“失灵”的阶段或范围,政策性金融就要发挥其功能和作用。基于上面分析,本研究给出金融支持产业选择的机理性架构。从图上可以看出,金融支持产业选择的实现应以市场性金融支持为主导。以政策性金融支持为补充,两者相互配合、共同发挥金融对产业选择的支持作用,金融支持产业选择的最终目标是实现产业类型结构的初步优化状态。
四、金融支持产业结构合理化演进的机理性架构
产业结构合理化主要是指产业类型结构与产业比例结构配置的科学化,其主要目标是：一方面通过产业结构的存量转换,对产业逆向选择所带来的部分缺陷进行修正,实现产业类型结构的二次优化配置；另一方面通过产业结构的增量发展,实现产业比例结构的优化配置,最终目标是为实现产业结构的高级化发展态势作好铺垫。事实上,产业选择过程是资源的初次优化配置过程,而产业结构合理化过程就是资源的二次优化配置过程。金融作为现代经济的核心。在资源配置和产业结构调整中发挥着特别重要的作用。金融支持产业选择的资源初次配置过程中,难免会存在一定的功能缺陷,一方面,将导致经过产业选择之后的产业目录中还存在部分质量较低的劣质产业,必须通过金融资源的二次优化配置,来抑制这些劣质产业的发展,并使其转换成优质产业,这就是产业结构的存量转换过程；另一方面,可能导致因经过产业选择之后的某些优质产业发展过慢而导致产业配置比例的失衡。这是必须通过金融资源的二次优化配置,来扶持这些发展较慢的优质产业,使产业配置比例达到合理的程度,这就是产业结构的增量发展过程。因此,金融支持产业结构合理化的过程可描述为：通过金融发展提高产业结构的动态转换能力,使产业结构顺利完成动态存量转换的过程；另一方面,通过金融发展提高产业结构的协调发展能力,使产业结构顺利完成动态增量发展的过程。金融支持产业结构合理化的最终目标就是实现产业类型结构和产业比例结构的合理化。产业类型结构与产业比例结构的配置状态是衡量产业结构是否合理化的核心指标。
本研究认为。金融支持结构合理化的过程,主要包括以银行信贷为主导的间接金融支持产业结构合理化的过程和以资本市场为主导的直接金融支持产业结构合理化的过程。因此,本研究将以两条基本路径为主线,以金融资源的二次优化配置为传导机制,建立金融支持产业结构合理化的机理性架构,如图3所示。从图上可以发现,金融资源的二次优化配置机制主要在两个层面发生作用,其中,在间接金融层面的金融资源的二次优化配置机制主要是运用间接金融中的政策性信贷和商业性信贷功能来实现金融资源的二次优化配置,而在直接金融层面的金融资源的二次优化配置机制主要是运用直接金融中的资本市场资金募集、信息披露和并购重组功能来实现金融资源的二次优化配置。图中以虚线表示的目的是为了强调金融资源的二次优化配置机制的功能,并非是某一流程。经金融资源的二次优化配置机制作用的产业结构应呈现产业类型结构与产业比例结构同时优化配置的状态,即金融支持产业结构合理化的功能实现。
五、金融支持产业结构高级化的机理性架构
经过产业选择和产业结构合理化过程之后,尽管产业结构在产业类型结构和产业比例结构方面已经实现了优化配置目标,但是,从产业结构的产值状态来看,还是处于低水平的产值状态,因此,还需对产业结构进行升级,这就是产业结构的高级化过程。所谓产业结构高级化过程,就是指产业结构由低水平产业状态向高水平产值状态的动态发展过程。根据产业结构发展的一般规律,产业结构高级化具有以下特征：产业结构的发展从劳动密集型产业、资本密集型产业向技术密集型产业逐步推进发展；从低附加值产业向高附加值产业演进；从低加工度产业占优势地位的产业结构向高加工度产业占优势地位演进：顺着第一产业、第二产业、第三产业分别占优势地位的产业结构演进。通过产业结构的高级化过程,实现产业结构的整体产值状态由低水平逐步向高水平的动态演进。而实现产业结构高级化的根本动力就是科技创新,一个国家的创新活动和创新能力是其产业结构高级化的核心动因。
本研究认为,金融支持结构高级化的过程,主要包括以银行信贷为主导的间接金融支持产业结构高级化的过程和以资本市场为主导的直接金融支持产业结构高级化的过程。因此。本研究将以两条基本路径为主线,以金融资源的三次优化配置为传导机制,建立金融支持产业结构高级化的机理性架构,如图4所示。从图上可以发现,金融资源的三次优化配置机制主要在间接与直接两个层面发生作用。其中,在间接金融层面的金融资源的三次优化配置机制主要由政策性间接金融中的政策性与补贴性信贷机制和市场性间接金融中的商业性信贷机制组成。而在直接金融层面的金融资源的三次优化配置机制主要由政策性直接金融中的风险投资与市场准入机制和市场性直接金融中的资本市场发行与并购机制组成。图中以虚线表示的目的是为了强调金融资源的三次优化配置机制的基本构造,并非指某一流程。经金融资源的三次优化配置机制作用的产业结构应呈现产业技术结构优化配置的状态。即金融支持产业结构高级化的功能实现。
六、结论与展望
产业结构优化调整的过程应包括产业选择、产业结构合理化与产业结构高级化三大过程,其中,产业选择过程的主要功能是实现产业类型结构的优化配置,产业结构合理化过程的主要功能是实现产业比例结构的优化配置。产业结构高级化过程的主要功能是实现产业技术结构的优化配置。而在实现产业结构优化调整目标的过程中,根本离不开金融的支持,金融将在产业结构优化调整过程中发挥重要的支持作用。根据产业结构优化调整的过程划分,本研究认为,产业结构优化调整过程中的金融支持体系,应包括产业优化选择的金融支持、产业结构合理化的金融支持、产业结构高级化的金融支持等内容,而且这三个层面内容是缺一不可的。都是产业结构优化调整过程中金融支持体系的重要组成部分。本研究的贡献在于揭示了金融支持产业结构优化调整的机理性架构,为我国制定科学高效的国家产业发展政策与金融财政政策。提供重要的理论指导与决策参考,具有非常重要的理论与现实意义。
关于产业结构优化调整的金融支持这一重大课题多年来一直受到金融学术界的关注。特别是近几年来随着国家产业政策的制定与产业发展的重视,对于这一重大课题的研究更是为金融学术界所重视。产业结构优化调整对于我国经济发展的重要性与战略意义是非常明显的,因此,本研究将为这一重大课题的研究作一前期研究基础。为金融学术界继续深入进行这方面的研究作一良好的铺垫。
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