关键词:建筑安装企业资金管理现金池管理模式
随着我国房地产的大量开发与国家房地产GDP的依赖,当前房地产业是国民经济重要的支柱产业,房地产行业的健康持续发展,不仅是建设和谐社会的重要物质保证,而且直接关系到建筑安装企业的昌盛与否。同时作为资金密集型的产业,融资是建筑安装企业资金来源的另一条腿,也一直受困于国内融资渠道单一的局面,因此当务之急是把资金管理作为建筑安装企业财务管理的核心,建立一套科学合理的资金集中管理模式,确保企业内部存量资金运用的集约化,促进企业的可持续发展。
1.当前我国建筑安装企业资金管理的现状
由于国家的另眼相待与积极的政策刺激以及默认的支持,我国近些年房地产的火爆发展,也导致部分建筑安装企业投身其中。不管是相对成熟的企业还是行业的新兵,目前的建筑安装企业管理和资金管理都存在很多问题。
1.1 过度负债经营
在2009年,我国建筑安装上市公司资产负债率大幅上升,突破了80%大关,与上年相比提高了7.39个百分点,负债风险显著提高,建筑安装企业资本成本上升、负债率高企的风险不容忽视。高负债必将带来高风险,过度的负债经营,一旦建设规模超过了自身财务的极限,资金的短缺在所难免,解决资金不足的方法又往往依赖银行贷款,但过高的资产负债率势必会影响贷款的发放。另外有些建筑安装企业通过让施工单位垫资的方式解决资金问题,既不符合国家政策规定,又会产生很多负面的影响,一旦垫资后企业无足够的资金投入,工程进度会受很大的影响,既要还债又要投资,双重压力使资金的短缺问题更为严峻,项目开发建设和资金会走入恶性循环的境地。
1.2 融资渠道单一
虽然我国工程建筑融资随着工程建筑业本身的发展取得了一定的进步,但也存在着许多问题,其中最为关键、最为核心的就是工程建筑融资结构失衡,对银行信贷过分依赖。目前的工程建筑金融市场以一级市场为主,二级市场尚未真正建立起来。一级市场体系中虽已包括商业银行、非银行金融机构、住房公积金中心等机构,但仍以商业银行为主,其它机构发展并不充分或仅处于起步阶段,工程建筑信托规模小、功能单一,股权融资和债券融资缺乏,住房抵押贷款证券化刚刚起步,工程建筑信托投资基金等金融产品还在探索。其次,工程建筑金融市场上专业化的工程建筑抵押贷款机构、投资机构、担保机构和保障机构缺位问题严重,资产评估、信用评估、金融担保、法律咨询等专业化中介服务机构发展薄弱,缺乏独立有效的工程建筑金融市场中介服务体系。
1.3 企业风险偏高
由于工程建筑安装投资具有投资量大,回收期长,周转率低的特点,一旦投资决策失误就会造成严重损失。由于近几年房地产的理论投资回报率具有极大的诱惑力,使一些建筑安装企业看不清“过热”后必有“冷却”的大势,忽略了高回报的同时必然存在高风险。不冷静、不科学地分析论证开发项目所处的经济环境、地理环境,不注重建筑市场的消费趋向、消费者的购买能力和市场上的供求情况的调查,盲目地进行项目投资,按企业主观臆断而不是按提供消费者需要的产品的市场营销观念去开发建设商品房。因此造成的后果不要说得不到合理的投资回报,甚至使投资的资金陷入有去无回的泥潭。
2.基于现金池管理模式的建筑安装企业资金管理体系的构建
2.1 现金池管理模式的主要类型
目前现金池管理的类型主要有四种集团总体资金短缺。通过现金池来达到集中控制信用风险和节约财务成本的目的。集团总体资金盈余。希望通过集团资金集中,将更多的资金投入通知存款、定期存款或其他投资性产品来获得更好的回报。集团下辖各企业相对独立,集团做现金池的主要目的不是将资金集中在某一账户,而是为了满足大家临时性的资金需求这种情况下,许多集团就会选择“节税模式”。集团公司向子公司提供资金借款的同时也希望控制各子公司的借款金额。该类现金池的主要特点是,通过对子公司借款额度的控制,降低委托贷款风险,同时满足合资企业的资金需要。
2.2 现金池管理模式的建立
现金池是以资金集中管理为主线,借助商业银行现金管理服务和网络通讯技术,对各地分公司的资金进行实时监控、统一调度和集中运行的一种管理模式。在合作双方中,银行是放款人,企业集团和其子公司是委托贷款人和贷款人,它通过电子银行来实现一揽子委托贷款协议,使得原来需要逐笔办理的业务,变成集约化的业务和流程,从而实现整个集团资金的统一营运和集中管理。
2.3 现金池管理模式应用于建筑安装企业的适用性
2.3.1 适合于建筑安装企业发展的战略需求
随着土地供应、银行信贷、房屋预售、个人按揭等一系列涉及房地产业宏观调控政策的出台,我国工程建筑的经营环境在进行着最为深刻的变化,建筑安装企业赢利模式也从土地赢利向产品赢利转变,对资本的需求更大、对产品的创新能力、对管理尤其是资金的管理水平也提出了更高的要求。现金池模式作为更为先进和灵活高效的管理模式,就为建筑安装企业适应新的竞争环境、提高核心竞争力提供了绝佳的选择。
2.3.2 符合于建筑安装企业资金管理的特点
现金池使集团可以通过电子银行和银企直连系统将资金集中在集团总部,从而实现整个集团资金的统一营运、集中管理和实时监控。在下属项目进行竞拍土地需要支付巨额资金的时候,集团就可以通过现金池及时调度资金进行支持,提高资金的使用效率;结合全面预算的分解计划,对下属项目的资金进行实时监控,按照工程进度严格控制资金的支付节奏,发现情况可以及时通报,降低项目舞弊可能性和可操作空间,对于未列入预算的资金支付一律不允许支付,提高全面预算和资金计划的权威性和刚性,进而提升企业管理的水平和层次。
2.3.3 有利于提高建筑安装企业经营管理树皮
由于项目发展的不平衡、所处的开发阶段不同、所处地域的差异,导致公司之间的资金状况有非常大的区别,有的项目公司刚刚土地确权支付了大额的资金,处在前期投入的阶段,资金就会比较紧张;有的项目公司楼盘已经封顶,正在热销中资金就非常充裕。企业出于满足各项目均衡发展的目标,需要对集团内部资金进行较频繁的调剂,如果每一笔都通过委托贷款方式则手续繁琐、手续费较高,如果通过往来款调剂则无法取得合规的利息凭证。现金池模式通过银行一揽子协议,以委托贷款方式将资金充裕项目的资金调剂给短缺的项目,降低企业的融资成本,同时简化了银行手续的中间环节,减少了资金在途的时间,大大提高资金的使用效率。
总之,我们将现金池管理模式引入房地产行业,可以为房地产集团资金管理提供指导和可借鉴的管理方法和手段,对加强集团的资金管理、降低资金成本具有重要的现实意义。◆
参考文献:
王幸儿.房地产企业集团化的探讨与思考.城市开发,2008
马晓峰.实行资金集中管理提升集团公司价值.财务与会计,2005
孙远杰.加强货币资金集中管理提高企业资金整体效益.财务与会计,2004
张小平.以结算中心为平台加强资金集中管理.商业会计,2005
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