金融创新 资产风险管理 不良资产
现代商业银行的核心竞争能力就是风险管理能力,特别是资产风险管理能力,因为银行业正是借助于承担风险而获取繁荣,所以,现代银行必须要思考如何承担正当的风险,即实施风险管理。国际银行业对资产风险管理的研究,从对资产信用风险的防范与管理,到把关注焦点对准资产的市场风险,VAR、RAROC,Credit Metrics等内部风险测量与资本配置模型一一建立,直至全面风险管理模式的应运而生,促使国际银行业由单一信用风险管理转向包括信用风险在内的综合风险管理。
目前,国际银行业利用金融创新促进资产风险防范的特征日趋明显。运用金融数学、金融工程等创新方法,完善和补充金融服务工具和风险管理技术,提高风险防范水平,已经成为全球资产风险管理的研究主流和奋斗目标。
中资银行的不良资产历史积淀厚重,化解存量风险的工作重心一直弱化了防范增量风险的管理要旨,故虽几经改革,不良资产仍层出不穷,与发达国家的银行无法相提并论。纵观中资银行业,尚未科学建立法人治理结构下的资产风险管理体系,尚缺乏资产风险最小化的通盘考虑,尚有待开发资产风险防范与控制的模型与技术。为了与在资产风险管理方面羽翼丰满的外资银行竞相角逐,我国商业银行必须要在加强资产风险管理过程中融入金融创新的理念。
金融创新包括金融制度创新、金融组织创新和金融业务创新。中资银行业防范资产风险,在宏观上要强调制度、组织和业务三个层面同时启动,这样才能真正保证资产风险防范的可操作性；在微观上要借助金融工程技术建立防范资产风险的管理系统或组合模型,并设计防范资产风险的吸纳性创新产品和原创性创新产品的实务操作方案。
一、利用金融制度创新创造资产风险管理的制度环境
中资银行业有效防范风险所依赖的创新技术和产品应该是借鉴发达国家先进成功的经验或在此基础上再创造。但这些产品很多是混业经营制度下才可运作的金融衍生产品。因此,要想使这些产品在中资银行具有可操作性,首先就要制度创新先行。混业经营制度是一种趋势,条件成熟时就会取代分业经营制度。现有的分业经营制度在可行条件下可有针对性地对某一类金融机构,如金融控股公司,试行混业模式,并由银监会实行专项监管。此外,诸如信用制度、信贷保险分散制度的建设也应配套运行。完善的信用制度是防范信用风险的基石;专门针对各类信贷产品而设计的保险产品在增加保险营业收入的同时,也会分散银行的坏账损失风险。
二、建立“矩阵型”资产风险管理组织体系
绝大多数西方商业银行都建立了“矩阵型”多层次的资产风险管理与控制的组织架构。比如新加坡星展银行的三层次风险管理体系:最高层为董事会,下设信贷、审计、风险管理委员会；第二层为专业管理委员会,每个专委会都下设一个风险管理部；第三层为风险承担主体和自律管理部门,由各营运部组成。三个层次相互制衡,从而有效判断、度量、评价和监控银行资产风险。
近几年,中国商业银行的机构重组和内部结构调整的力度很大,但深度不足,虽强调要使纵向管理扁平化,仍未从根本上改变“金字塔型”的垂直管理模式和纵向管理特征,横向分工和水平制衡始终难以与风险最小化吻合。比如,中资银行普遍是行长直接参与资产运作的审查与审批,对于在资产中占绝对比重的信贷业务而言,这实质上是把“审贷委员会”作为了“行长委员会”的幌子。为了实现有效控制风险的经营目标,应尽快建立并完善多层次的、由多个资产专业化职能部门横向协作、相互制衡、相互监督的资产管理组织架构,使资产的运作真正体现矩阵内各部门的集体意志。
三、明确增量资产的事前防范管理要旨
中资银行的不良资产一方面是存量风险化解困难,另一方面是增量风险缺乏控制。目前国内的关注重点是如何消化存量不良资产,但政府通过核销、剥离、向外资打包出售和债转股等资产证券化的诸多方式化解存量不良贷款,采取股份制改造的制度创新及加强贷前准入和贷后管理之后,新增不良贷款仍不断涌现,就可见不良资产的优化决不是以事后化解存量风险为重点。如果能行之有效地防范增量风险,最大限度地减少新增不良资产,随着资产基数的不断扩大,不良资产就会被稀释,资产质量就能得以改善。
而要在事前将增量资产的风险防患于未然,就应该设计早期鉴定或预警信号、衡量风险的工具、每日风险分析模式、内外审计监控定期交流安排等。
四、创新防范资产风险的管理技术和避险产品
作为经营风险的银行,诸如资产等金融产品犹如一把“双刃剑”,既是承担风险赚取利润的载体,又是化解风险的工具、分散风险的手段。因此,先进的风险管理理念要求银行要不断重新整合内部的各项资产要素,创新资产风险管理技术和产品,使其资产组合成为避险的盈利工具。
我国银行业现在普遍忽视资产组合的有效管理,而且禁止混业经营的制度约束,使得资产和资产组合风险高科技管理技术的应用以及避险产品的吸纳性或原创性创新缺乏必要的制度和市场空间。因此,中资银行业应适应银行经营风险日趋隐蔽、复杂、多元化的新形势,由金融控股集团先行创新,在吸纳国外银行成熟风险防范产品和技术的基础上,创新出具有前瞻性、能有效规避风险,特别是规避比较突出的信用风险的新产品,比如借鉴西方国家规避信用风险的创新产品,考虑适当依托同业市场开展信用违约风险掉期,还可以寻求信用风险期货的双重保障,通过最大限度地降低抵贷资产的“冰棍效应”,把资产的风险损失控制在最小范围内。
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