［关键词] 企业评价 不确定性 财务指标
会计中充满不确定性,这是因为人的认识能力难以做到对未发生事件做出完全准确的预测,目前对会计不确定性的研究比较充分,但是,企业评价同样深受会计不确定性的困扰,本文拟对此进行深入探讨。
当前社会上存在众多企业评价体系,包括国有资本金效绩评价体系、上市公司业绩评价体系、信用评级和证券评级等。不论何种评价,评价模式基本相似,主要运用定性与定量指标进行评价。而不论哪种评价,均受到内生不确定性和外生不确定性的困扰。
定量评价主要由财务指标构成,具有内生不确定性。内生不确定性是指会计信息系统本身带来的重大不确定性。如会计是建立在大量的估计、判断、假设之上的,例如折旧方法有很多种,其金额计算可达任意的精度,却难以精确地描述各固定资产在实际使用中的复杂状态,并且其使用年限受有形损耗和无形损耗以及企业未来存续状况中不确定因素的影响,很难精确估计。而财务指标的计算,均来自会计核算的结果,由于会计本身的不确定性,它的运行结果必然也带有不确定性,从而导致财务指标受不确定性影响。
外生不确定性同样影响评价指标,外生不确定性范围较广泛,包括现在研究得比较热的会计人员的行为所造成的会计系统的不确定性,以及外部环境对会计系统所产生的不确定性。在企业评价中,不论是指标的选择、还是指标的附权、评分,均面临外生不确定性。
如指标选择问题,就是一个主观判断过程。如上海贷款企业资信等级评估采用的定量指标为财务结构、偿债能力、经营能力、经营效益四类共17项指标;财政部等四部委联合颁发的《国有资本金效绩评价规则》,其指标体系由基本指标、修正指标、评议指标三层次共28项指标构成。选用指标不同,对同一企业的评价肯定不同。
对指标赋权也是一个主观判断,不同的指标被赋予不同的权重, 比如上海贷款企业资信等级评估中,偿债能力占30分,而经营效益只占15分。同样的指标不同评价体系中的权重也不同,一样是净资产收益率,《国有资本金绩效评价规则》规定权重为30%,而上海贷款企业资信等级评估中权重仅为5%,权重相差何其巨大。为什么这样赋权？可以说是基于经验基础之上的判断,但该赋权很难说完全符合实际情况。
评分中同样存在不确定性,以各评价体系均包括的资产负债率指标为例,上海贷款企业资信等级评估中,资产负债率的参照值定为＜55%,每大1个百分点扣0.267分,大于85%不记分。国有资本金效绩评价中,资产负债率分四种情况:当资产负债率实际值小于标准值中的平均值时,其标准系数定为1,指标得满分;当资产负债率实际值大于平均值,而小于较低值时,如果企业总资产报酬率大于当年银行平均贷款利率,则其标准系数也定为1,指标得满分;当资产负债率实际值不符合上述、两种情形时,需比照五档标准值计算得分;当资产负债率实际值大于等于100%时,其标准系数定为0,该指标得0分。由此可见标准值本身就没统一标准,各评价方对其认定不同,评分方法不同,即使对同样企业、用同样指标进行排名评分,所得结果也会不同。所以以此进行的评价无法摆脱不确定性影响。
同样定性分析受不确定性的影响更大,如上海贷款企业资信等级评估中,企业基本素质占8分,发展前景占12分,其评分由评估人员在做出详尽分析的基础上打分。如果评估组成人员不同,角度不同,或者出于个人目的,相信其分值也不会相同。而且这些指标也很难说能否代表企业的真实水准,如主要经营管理者素质中,学历、职称等构成内容很难说明一个管理者真正的水平,高学历、高职称并不一定对应高管理能力。
综上,随着会计准则的逐步完善,企业评价也在逐渐进步,但是不论怎样发展,企业评价无法摆脱不确定性的影响,为此目前可能的现实选择是：
首先,鼓励权威民间评估机构的出现。由于企业评价中的不确定性,政府不宜出面直接进行评估,而应委托民间机构进行,目前虽然全国各地皆有评估机构,但真正具有权威性的全国性评估机构还很少,为此应进行评估机构的改制,使之成为独立的有限责任公司,通过鼓励竞争,促成一批具有相当实力的权威性评估机构。也可积极引入国际著名评估机构进行合作,提高国内评估水准。并且我国应改变多头评估,多种评估方法并存的模式,由民间机构统一评估,作为企业申请贷款、发行债券等的选择。
其次,会计准则主管制定机构应尽量规范和完善会计准则体系。尽管新的会计准则目前已经颁布实施,但是根据以往经验,应该在实施过程中随时发现问题、解决问题。加紧具体会计准则的修订步伐,尽早形成与国际会计惯例相协调并体现当前中国市场经济发展特点的完善的会计准则体系,对企业会计核算和信息披露进行严格规范,减少会计内生不确定性,使会计指标的代表性、精确性进一步增强。
最后,会计界与统计界携手,健全评估指标体系。学习国外先进的评估技术,逐步同国际标准接轨,采用更科学先进的方法,降低外生不确定性,精确企业效绩评价。目前会计界和统计界的专家学者根据自己的理论研究和实践提出了许多确定权数的方法,相信随着科学的进步,未来的评价方法会更精确,不确定性的影响会逐步削弱。
参考文献:
财政部注册会计师考试委员会 《会计》.中国财政经济出版社,2007年
林斌:《论不确定性会计》.中国财政经济出版社,2000年
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