整体看好二季度目前仓位中等偏高
热点：一带一路苹果产业链房地产有盈利增长的蓝筹股细分行业龙头等
关注：房地产政策美股波动风险
今年第一季度即将结束，经济复苏好于预期令私募对未来市场充满期待，以较高仓位迎接二季度行情。一带一路等热点备受青睐；苹果、房地产产业链也是私募关注的重点。
北京鸿普投资总经理张雷对市场的看法是“适当乐观、指数分化”。“从无风险利率、企业盈利增速变化来看，二季度依然是中性偏利好，同时有政策维稳需求、一带一路利好加码，二季度市场整体将呈现下有托底、上行有动能的格局，但上行空间不大，原因在于对整体经济的担忧，市场做多动力不足。”
张雷认为，二季度需要关注两点，一是如果短期经济复苏超预期，市场做多动能可能进一步迸发；二是美联储是否在二季度末加息及美股走势，若美股高位调整，不排除热钱回流A股的可能性。
深圳上德谷投资董事长赵立松表示，在三四月年报公布期间，有些白马股涨幅较大，市场有提前预期，积累的获利盘逐步兑现后市场可能出现调整。二季度市场关注几点：一是宏观经济可能在目前增幅上有企稳迹象；二是流动性方面央行引导实际利率上行，社会融资成本有所提升，整体相对偏紧；三是美国国债上限可能放开，加息周期变得更长；还有，5月份将举行一带一路高层论坛，有可能影响市场投资热点。
深圳明曜投资董事长曾昭雄告诉记者：“对今年市场总体比较看好，预计沪深300全年有15%的涨幅。目前市场估值较低，企业盈利增长逐步恢复到较好水平，没有理由对股市悲观。”
曾昭雄分析，一方面，A股各指数相比美股或者巴西、印度、日本等市场，估值都是偏低的；另一方面，经过调整，中国经济底部企稳，下行压力基本释放，去杠杆风险可控，房地产在调控后杠杆也得到抑制。现在主要的结构性风险在100亿以下市值的小盘股，经过过去几年的炒作，这些小盘股大部分估值较高、没有基本面支撑，迟早要回落。
另外，曾昭雄还看好二线蓝筹或者叫中盘绩优股，主要是一些细分行业、新兴产业的龙头，市值在一两百亿左右，业务增长不错，比如消费、传媒、医药等行业。“假设每年保持30%左右的增长，3年后会变成500亿市值的公司。这些行业增长空间比较大，而行业集中度相对较低，其龙头公司已具备明显竞争优势，但规模仍然不大，很多企业的成长历程都验证了在这个阶段行业龙头将会经历一个快速增长过程。”
李鹏表示，目前仓位在三分之二左右，操作上保持灵活。好公司要等好价格，不急于追涨，同时留有头寸等市场受到不可抗力因素扰动、跌下来时敢于去拿。他看好苹果产业链。今年是苹果的大年，为iPh>生物医药、大消费、环保板块，还有成长性板块，另外随着沪深通、沪伦通向国外投资者开放，民族支柱、民族特色产业会受到追捧，比如茅台等。
张雷表示，目前持股分了三部分，一是周期股，包括造纸、有色等，根据经济数据变化做加减仓，二是消费股，A股有可能有港股化特征，相关行业的龙头有可能强者恒强，三是聚焦成长股，比如苹果产业链，估值25倍以下的成长股可以挖掘。
赵立松介绍，目前仓位在六成左右，十九大将在10月份召开，二季度应该是一个逐步布局的过程，可适当关注军工板块，还有基建、部分周期股等一带一路相关板块。
(原标题：备战二季度私募加仓 看好苹果、一带一路等)
(责任编辑：DF327)
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