创业板定增市价发行也要增加锁定期？这则传闻让投行圈，让有创业板定增项目的大小老板们都坐不住了。真相如何？一位接近监管部门的券商投行高管向券商中国记者表示，此消息属实，目前为窗口指导。对于有媒体传出的“明日将出规则”说法，记者向监管人士求证，暂未得到证实。
业内针对此项再融资政策变动的关注源于东方日升的延期复牌。3月8日，东方日升发布《关于非公开发行股票进展暨延期复牌公告》称，截至3月8日，本次非公开发行股票询价、报价工作尚未最终完成，将继续停牌。
据此，业内猜测东方日升是接到了窗口指导，创业板再融资项目市价发行也要锁定一年，而东方日升是首例。今日(3月9日)晚间，券商中国记者据此向东方日升此次发行的保荐人(主承销商)安信证券投行人士核实，对方表示不方便透露相关情况，只是建议记者关注东方日升后期公告。
据悉，再融资项目市价发行无锁定期是目前创业板的独享。2014年5月，证监会发布《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》其中针对“上市公司非公开发行股票确定发行价格和持股期限”中规定“发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的，本次发行股份自发行结束之日起可上市交易。”
这意味着如果是“市价发行”，认购定增的股东购入股份便无锁定期。
一位北方区券商投行人士向记者表示，“既然是市价发行，为何还要有锁定一年，感觉不合理。”而亦有投行人士对此表示，参与定增其实就是为了博折扣价，如果是真的市价，一点折扣没有，估计不会有人愿意买了。他还告诉记者，所谓的市价发行，只要发行价不低于发行期首日前一个交易日均价即可，“往往其实还是有折扣的。”
东方日升停牌前一交易日，也即3月1日的最高价为16.12元/股，收盘价16.01元/股。
据记者了解，在创业板以市价发行的定增项目占比并不大，但这一方式仍存套利漏洞。最典型的为北信源定增配合高送转的玩法。
公开媒体消息显示，2016年10月底，景顺长城基金、宝盈基金、北信瑞丰基金和浙商银行子公司浙银资本四家机构，以12.62亿元参与了创业板公司北信源的定增，以18.98元/股认购6650万股，因此次定增以市价发行，可以无锁定期。非公开发行的股票在2016年11月16日上市，北信源推出高送转利好，助推股价一个月内股价涨幅超30%。以11月23日收盘价25.2元/股计，四家认购方浮盈超4亿元。
(原标题：投行高管证实：创业板再融资收紧 市价发行也有锁定期)
(责任编辑：DF208)
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