墨迹天气IPO 前后的加减法
美图和墨迹天气，由于最近相继启动IPO，又都属于用户数过亿的工具类App，因此有不少人喜欢把它俩放在一起做比较。两者营收结构可谓“互补”，美图营收97%靠卖手机，剩下的来自广告；墨迹天气98%收入来源于广告，剩下的是卖硬件。比较下来却很难得出一个结论，到底哪个才是可持续的商业模式？
互联网盈利模式无外乎直接收费与间接收费，前者像游戏、自营电商、内容付费等；后者最典型的是广告。美图的手机与墨迹天气的空气果(一款空气监测硬件)都属于直接收费，直接收费的一个前提是产品过硬，无论是iPh>亚马逊的电商与内容用户有可能会转化为Amaz>阿里巴巴是一家靠广告营生的电商公司，尽管马云多线布局，玩生态，但其核心利润来源是商家投放的各类广告产品。只是商家广告内容本身就是消费者浏览和购买的商品，并没有因广告过多而明显破坏用户体验。Facebook、谷歌也依赖广告赚钱。
墨迹天气招股书显示，本次拟公开发行股份不超过1000万股，不低于本次发行后总股本的25%，按照此次IPO最高募集3.38亿计算，墨迹天气的估值大概在13.52亿元人民币；而Snapchat现在的估值是250亿美元，两者之间巨大的估值差距，除了社交App与工具App本身的属性差异、用户数差距之外，广告吸金能力上的差距是一个主要原因。
从最初的1.0版本迭代到现在的6.X版本，墨迹天气增加的时景(图片社交)、应用推荐、穿衣助手、洗车服务，甚至新闻资讯、娱乐八卦等，都不难看出它想增加用户停留在App上的时间，另外在这些内容中安插更多广告位，但由于查天气的工具属性太强，用户用完即走。招股书披露它的单用户日均使用时长从2013年的1分15秒增加到2016年底的2分17秒，但对广告主来说，这个停留时间仍太短了，广告价值没有得到充分释放。
而且这样做的一个副作用是容易让一款App变得臃肿，有人调侃墨迹越来越磨叽了。墨迹天气的功能服务板块下包含了打车、二手房、电影票、招聘等近20项生活服务场景，背后对接的是滴滴出行、58同城等平台，墨迹扮演为这些App导流的角色。但试想，有多少用户在需要以上服务时会选择一个天气软件作为入口？
笔者认为真正对墨迹天气的用户有价值的内容有三块，一是它现在主推的时景社交，同城用户围绕城市照片交流，增加黏性与互动，在逻辑上可以理顺；另一个选择类似知乎、维基百科的知识取向，为用户提供其他平台没有的气象专业知识与国家地理，搜索是不可少的；还有就是国际化。后两者目的是在用户感知中建立专业天气服务商的第一印象。
对冗余做减法，同时对技术做加法。最近墨迹天气上的奔驰冰雪对决H5广告做得非常有调性，结合最近三年品牌广告在广告总收入(品牌+效果)占比不断提高，说明这个平台已经得到了高端大品牌的认可。接下去就是通过数据分析对用户做更垂直化的细分，让广告推荐更精准，用户打开率才会提升，让效果广告的价值进一步释放。因为任何一个手机App上的品牌广告位都是有限的，效果广告的长尾价值更值得期待。
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