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2016年IPO市场整丰华唱片 体呈下滑趋势 跨境IPO交易占比上升


更新日期:2016-12-22 17:06:19来源:网络点击:660505

  贝克麦坚时国际律师事务所(以下简称“贝克麦坚时”)最新发布的报告称,2016年全球跨境IPO指数上升16%,达到32.3点,跨境IPO在新股发行交易中所占比例上升。

  2016年,发行人共完成109笔跨境IPO,融资额达300亿美元。跨境IPO融资额同比去年下滑25%,但与境内IPO相比波动较小。2016年境内IPO融资额下滑47%至560亿美元。跨境IPO占新增IPO交易的35%。

  以融资额计,2016年十大跨境IPO交易中有八席在香港证券交易所进行。其余两大跨境IPO交易在纽约证券交易所完成。这十大跨境IPO交易的发行人均来自亚洲。

  IPO活动呈现整体下滑趋势,纽约证券交易所是唯一一家实现跨境IPO增长的全球主要交易所,融资额增长206%,交易数量增加40%。

  报告指出,发行人仅在香港证券交易所完成的跨境IPO融资额已占到全球总量的75%。加之在纽约证券交易所与纳斯达克完成的跨境IPO交易,在这三家交易所完成的跨境IPO融资额占到全球总量的96%。

  尤为突出的是,在全球主要交易所中,伦敦证券交易所2016年跨境IPO跌幅最大,融资额下滑85%,交易数量下降38%。同时,英国境内IPO融资额下滑58%,交易数量下降26%。

  2016年跨境IPO平均融资额为2.76亿美元,而境内IPO平均融资额为1.6亿美元。

  “2016年是地缘政治充满不安定因素的一年,特别是市场一直在观望英国脱欧公投与美国大选结果,世界主要司法管辖区呈现出疲软的经济表现,导致投资者的投资愿望进一步减退,”贝克麦坚时全球资本市场部门主席Koen Vanhaerents律师表示:“投资者已经趋向保守,他们对切合实际的定价能够响应,并且追求尽可能多的确定性。”

 

  从全球看,2016年通过债券市场与股票市场募集的资金与过去五年中任一年相比都实现了增长,募集资金较2015年相比增长21%。由于利率突破历史新低并且流动性十分充足,债券市场十分活跃,发债募集资金上升28%。投资级企业债券发行募集资金同比增长27%,达到4万亿美元。

  截至美国大选前,全球大部分股票指数基本保持平稳。从2016年11月8日起,在美国财政刺激与商业友好型政策的预期下,纳斯达克综合指数与标准普尔500指数跃升6%。

  “在经历了2015年和2016年无法预测的不确定性之后,对于发行人和投资者而言,2017年不太可能成为继续观望的一年,” Koen Vanhaerents表示:“在后危机时代,资本市场似乎正在回归常态。全球股票市场市值自美国大选之后已经增长了2万亿美元,跨境IPO通道储备良好,很可能在2017年或2018年迎来窗口期。”

  

  “如果从长期看,跨境IPO与境内IPO相比在融资额与交易数量方面波动较小,” Koen Vanhaerents表示:“这两种交易的发展趋势是一致的,但是跨境资本流动更加平稳。虽然在一定程度上受到交易规模的影响,但上述现象表明由优质企业主导的结构完善的跨境IPO交易在各种市场环境下均能实现。这类交易受市场窗口期或投机因素的限制相对较少。”

  创业板)31,25522,669-27%纽约证券交易所1,4904,564206%纳斯达克3,3101,637-51%伦敦证券交易所(主板市场与AIM市场)2,655397-85%澳大利亚证券交易所315192-39%纳斯达克First North -153-法兰克福证券交易所329147-55%新加坡证券交易所-146-约翰内斯堡证券交易所430130-70%泛欧交易所10744-59%华沙证券交易所136--100%多伦多证券交易所(包括创业板)0--100%展望2017年,科技行业IPO前景广阔,Snapchat公司正在酝酿一笔价值高达40亿美元的IPO交易。如果成功实现,将会成为继2014年阿里巴巴之后在美上市的最大科技行业IPO公司。

  沙特石油巨头阿美石油公司也将在2017年上市,或成就史上最大IPO。沙特正在计划实现经济现代化与多元化发展。纽约、伦敦、香港与东京都在其上市地点的考虑范围内。

  今年,金融行业公司引领全球跨境IPO,融资额达190亿美元,占全球总量的64%,主要归功于中国银行保险公司以及券商在香港的上市活动。

  消费品、能源与科技是2016年仅有的三个实现跨境IPO融资规模增长的行业。金融公司在跨境IPO交易数量方面处于领先地位,占今年所有跨境IPO交易的四分之一。由于能源价格趋于稳定,能源及电力是唯一在交易数量方面实现增长的行业,共有9笔跨境IPO交易,增幅达80%。

  医疗保健也是今年的焦点行业,由于美国政府在药品定价与管控方面的制约,该行业的跨境IPO活动受到抑制,受金融风险加剧与美国大选的影响,该行业的跨境IPO交易数量下降61%。然而,该行业IPO前景已悄然生变,政策干预在今年第四季度逐渐减弱。受这些因素的推动,2017年对于生物科技行业IPO来说将是值得憧憬的一年。

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