近期，有关部门加强对盘中异动、密集炒作、虚假申报等机构行为的监管，并对异动账户所在营业部高频发布“监管提示”。在监管全面趋严的背景下，私募基金的投资手法正发生明显变化：游资传统“打板”、“追板”的手法失去用武之地；私募“中彩票”式押宝并购重组个股的做法也变得如履薄冰。业内人士认为，从短期来看，近期监管趋严对市场交易型资金无疑是重大利空；但从中长期来看，有助于引导资金“脱虚向实”、回归价值投资，对宏观经济发展和结构转型升级具有积极作用。
江浙一家草根派私募的合伙人告诉记者，游资以往那些“打板”、“追板”的做法现在已经“玩不转”。他表示，例如常见的有机构在前一个交易日尾盘脱离成本区快速拉高，次日早盘集中下大单实现“控盘”，再以低于现价一定比例的价格快速抛出，吸引大量散户接盘，这时机构再逐步出掉前一个交易日的筹码，或者撤掉早盘的买单，实现盈利。再比如有私募要做某个板块的“市场情绪套利”，就会先集中火力把这个板块的龙头股票“打起来”，等同板块其他公司股价上涨时，就会将预先埋伏其中的筹码快速出货。
“这里面套路很多，有些更激进的做法都不能摆上台面说。”上述合伙人称，“不过，这些模式最近都不行了，稍微影响股价或者涉嫌连续大额买入，就会收到监管部门的问询函甚至口头警告。我身边好多游资和牛散干脆先放假，等过段时间看看风向再说。”
上述私募口中的“游资歇菜”并非空穴来风。据上交所7月底公布的数据，7月上交所公司监管部门共发出日常监管类函件63份，其中监管问询类函件44份，监管工作类函件19份；通过事中事后监管，要求上市公司披露补充、更正类公告59份；针对公司披露敏感信息或股价发生明显异常的，启动内幕交易、异常交易核查32单。
另据中国证券报记者统计，近一月以来，证监会公布的17起处罚事件中，与短线交易相关的有3起，信息披露违规的案件则高达6起，其它还包含内幕交易、欺诈发行等。同时，证监会还公布，其上半年受理涉嫌证券期货违法违规线索338起，启动初步调查案件241起，新立案件138起，新立涉外案件76起。办结立案案件101起，同比增长25%；移送公安机关案件28起；同比增长27%在办案件444起，同比增长48%。
此外，证监会针对二级市场内幕交易等稽查执法仍在高密度推进，证监会每周都会在例行发布会上公布一批行政处罚案件。以8月首周为例，三宗违法违规案例被证监会亮出罚单，涉及信息披露违法、内幕交易和短线交易等多个方面。
机构人士指出，依法监管、从严监管、全面监管将是大势所趋，也正在成为证券市场监管的新常态。在此背景下，提高一级市场规范性，降低二级市场波动性或成为影响市场的整体方向。
(责任编辑：DF305)
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