穆迪副总裁/高级信用评级主任梁镇邦在最新发布的报告中表示：“收购万科股份具有负面信用影响，因为这将削弱恒大对债务增长的控制，并增加其财务及投资风险。”
他指出，恒大通过债务融资实施扩张以支持业务增长已导致其债务杠杆水平较高。今年该公司宣布的一系列投资与收购将消耗恒大所持部分现金，进而将制约其控制债务进一步增长的能力。
穆迪预计尽管未来12-18个月恒大以收入/债务比率衡量的债务杠杆率较2015年的35%有所改善，但仍将维持40%-45%左右的较高水平。
同时，穆迪认为，由于持股比例较低，“此次收购仅为财务投资性质，其战略价值不大。”
此外，梁镇邦表示，该交易对恒大流动性状况的影响可控，因为恒大有充足的现金储备支持该投资。根据穆迪的统计显示，投资金额相当于2015年底恒大人民币1,640亿元现金的5.6%左右，按备考计算，该公司的现金/短期债务比率将从2015年底的103%削弱至98%左右。
(责任编辑：DF142)
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