大盘股IPO即将来临。时隔一年多之后，银河证券的A股回归之旅正式启动。银河证券加入上交所排队名单无疑最为抢眼，公司的预披露文件也同时发布。“不出意外的话，银河证券年底有望登陆A股。”昨日，北京一家券商投行部董事总经理向南都记者表示。据银河证券有关人士向南都记者称，本次上市时间还未确定。
本次A股IPO的募集资金运用上，融资融券业务将作为重中之重。深圳一家投行保代向南都记者分析称，虽然预披露中没有提及募资总额，从港股募资看，银河此次最高可募集资金76亿元人民币，超过七、八月所有新股募集额。
保代预计年底获批可能性大
根据预披露信息，银河证券本次发行如果全额行使超额配售选择权，将公开发行不超过16.94亿股；如果不行使超额配售选择权，将公开发行不超过14.73亿股。
深圳一家投行保代称，虽然预披露中没有提及募资总额，但是简单从港股价格推算的话，8月29日银河证券H股收盘价约5.66港元/股(折合约人民币4.5元/股)，若以此价格作为此次银河证券A股的参照定价，那么银河证券此次A股IPO融资总额则最高达到76亿元人民币。
作为目前已拥有H股的银河证券来说，本次A股上市后，将成为继中信证券、申银万国(换股吸收合并宏源证券)等公司之后，又一家实现“A +H”两地上市的券商。
截至目前，除了银河证券之外，在A股排队等待上市的券商还包括国信证券、东方证券、东兴证券、国泰君安、华安证券、浙商证券，第一创业证券等。此前同样进入排队的中原证券IPO遭终止审查。
据这名保代称，国内前十大券商多数已经在A股上市，特别是申万合并宏源、国泰君安也在A股进入初审。银河证券IPO已经迫不及待，此前在H股挂牌是权宜之计，目前A股在低位，其上市后的空间更大。
银河证券董事长陈有安曾于去年在香港的H股上市新闻发布会上称，在H股募资完成后，公司根据资金需求和IPO的政策变化择机发行A股。
“银河证券此前是特别获得上市资格的。”北京一家券商投行部董事总经理，虽然后面还有反馈会、见面会、初审会、发审会、封卷、核准发行等诸多环节，但年内获批可能性很大。随着市场逐步走稳，大盘股IPO对二级市场的预期影响会逐步淡化。
两融业务是募集重点
据8月29日晚间银河证券发布的A股IPO招股书预披露显示，其A股募集资金将主要运用在七个方面，“进一步发展公司融资融券业务，凭借公司在传统经纪业务的客户和网点”一马当先，其他包括“进一步巩固经纪和财富管理业务”、“发展资本中介型证券交易业务”、“扩大资本性业务的投资规模”、“大力发展投资管理业务”、“增强投资银行承销能力”和“推动海外业务发展”等。
据银河证券有关人士称，A股IPO的募集资金运用上，融资融券业务将作为重中之重。融资融券业务已成为推动经纪业务未来增长的重要因素，并将逐步成为银河证券整体收入及利润的重要来源。
据公开数据，银河证券近年两融业务发展迅速，2011年，银河证券的“两融”业务收入仅2.3亿元，2013银河证券年融资融券业务收入达16.1亿元，占营业收入的比例高达21.5%。
(责任编辑：DF150)
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