从2019年1月上海建厂，到2019年年底交付首批特斯拉Model3，特斯拉在不到一年的时间里，进入国内国内汽车市场。而且目前特斯拉Model Y也已经启动国产，国内汽车产业链迎来洗牌。未来，特斯拉产业链上的核心供应商将会出现十倍增幅以上的公司。这背后的逻辑是什么呢？

一、 上海建厂成就彼此

中国的汽车市场有大？目前中国是全球最大的汽车和新能源车市场，全球汽车销量占据三分之一的份额、全球新能源汽车销量占据一半的份额。

中国汽车市场有什么特点？市场需求庞大，政策执行力强，行动力高效，对新能源技术的迫切性，是目前国内市场的主要特征。虽说这几年中国新能源车市场风风火火，不断有新型号的新能源车推出，但都大同小异，更多的是直接把油车改成电动车，这就是有名的油改车，仅是为了补贴。

特斯拉强大的品牌竞争力，先进的技术，刚好可以弥补国内市场的现状，上海建厂，成就彼此。

二、 供给端产能情况

特斯拉上海工厂制造总监宋钢介绍，目前上海工厂产量达28辆/小时，每天开工时间10小时，目前周产量超千辆，预计未来将达每周3000辆。现在工厂几乎每天都是加班状况才能满足订单需求。

2019年特斯拉上海超级工厂采用单班生产，2020年将改为双班生产，产量将实现翻番。特斯拉上海超级工厂一期产能为25万辆/年，总产能目标50万辆/年。

三、 竞争优势

中国制造Model 3标准续航升级版车型的起售价由补贴后的33.01万降为29.905万元，对于国内普遍二三十万售价的新能源车而言，是一个降维打击。销量上，Model 3是全球纯电销冠，销量远超第二。2019年1-11月Model 3实现销量24.7万辆，单一车型市场份额13%，远超第二北汽EU系列车型。

考虑到目前国内的政策方向，未来燃油车的市场会越来越小，新能源车的市场份额将会稳步提升。特斯拉2019年实现销量36.7万辆，作为对比，比亚迪全年新能源汽车销量22.95万辆，宝马全年总销量32.48万辆，奔驰全年总销量31.61万辆，雷克萨斯全年总销量29.81万辆，奥迪全年总销量22.41 万辆。

四、市场空间

Model 3将售价由35.6万元下调至32.4万元，叠加享受2.5万元电动车购车补贴，到手价由35.6万元降至29.9万元（环比-15%），与竞品燃油车型30万元的平价，降价进展大幅超出市场预期，这也意味着未来Model 3的销量将超预期。产量爬坡完成后，销量有望达到30万辆以上。

另外，Model Y也已经启动国产。按照Model 3的定价策略来看，Model Y的售价有望压缩到40万以下。目前国内市场30-50万元价格段的SUV年稳态销量120万辆左右，即使不考虑Model Y带来消费需求增量，Model Y的销量也有望达到同等级竞品的40万辆水平。

做一个而简单的估算。国产特斯拉的国内销售规模为：30万*30万辆+40万*40万辆=2500亿。

2500亿的销售规模是在理想状态下，即使在未来国产化提高，售价降低，市场规模也会在2000亿左右。预支对应的产业链的市场规模将达到700—1000亿。

五、产业链机会

虽说近期特斯拉产业链的很多个股出现了较大溢价，但整体上而言，这只是预演。因为在未来大规模的订单落地后，是实实在在的业绩增长带来的内在价值的提升。在产业链上的机会上，主要是两条思路。

（1） 、已经在产业链上稳定供货的

这条线上通过上市的财报就能找到。这里列举几个，供大家参考，非推荐：

旭升股份：直接供应商;自14年起，与特斯拉全面合作，从供应个别零部件起步，全面发展到供应传动系统、悬挂系统、电池系统;目前，公司已经成为特斯拉动力单元支架的主要供应商;18年，特斯拉对公司的营收占比为61.51%。

宁波华翔：直接供应商;全资子公司宁波劳伦斯汽车内饰件主要从事铝饰件的生产和销售，为国产特斯拉配套"后视镜"、"风道"等零件。

均胜电子：直接供应商;公司为特斯拉提供新能源汽车电池电路保护系统，截止18年，已持续供应超过20万件产品。

拓普集团：直接供应商: 16年， 公司被认可向特斯拉供应轻量化铝合金底盘结构件，应用于特斯拉Model 3车型。

（2） 、未来在产业链上潜力大的

这条线上一定是技术壁垒高，产品具有领先性的。这里同样举几个例子，非推荐：

三花智控：全球领军的制冷控制元器件制造商，子公司三花汽零已通过特斯拉一级供应商认证，取得相应产品的供货资质，并与其签订了战略合作协议。

文灿股份：已开始批量为特斯拉供应铝合金车身结构件，为特斯拉model、modelS、model3供应铝合 金压铸件; 18年，对特斯拉的销售额为1.57亿

宏发股份：国内继电器龙头，高压直流继电器国内份额约占40%，已经开始向特斯拉小批量供应预充电继电器。

最后，特斯拉的产品竞争力强，供应链空间大、示范效应强，未来产业链上将会出现十倍股。不要纠结特斯拉的价格和比亚迪比比较贵，你开着比亚迪去搭讪妹子只会被当成神经病，但开特斯拉就不一样了。这就是竞争力。

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