ABS监管正在升级。
3月26日，贵州证监局在官网披露了开展辖区ABS专项调研检查的消息。而就在3月22日，中国基金业协会公布《决定书》，称上海富诚海富通资产管理有限公司多项ABS业务在信息披露、质量控制等方面存在问题，暂停其ABS备案三个月。这也是监管部门在2018年针对ABS领域开出的首张罚单。
同一天，沪深交易所与报价系统也公布了《资产支持证券存续期信用风险管理指引(试行)(征求意见稿)》，以强化资产支持证券存续期信用风险管理，督促各市场参与机构有效管理、预警并化解处置资产支持证券信用风险。
“ABS信用风险监管之所以升级，主要是ABS市场规模的扩大和在资本市场上地位的提升，因此监管层投入了更多的关注。” 3月27日，东方金诚结构融资部总经理郭永刚对21世纪经济报道记者表示。
在上述券商资产管理业务负责人看来，与银行间信贷资产证券化市场相比，企业资产证券化市场的融资人(以及基础资产现金流重要提供方)主要是资质相对较弱的实体企业。
“由于融资成本相对较高，通常企业在难以发行公募债券时才选择以ABS的方式融资，此时融资人的现金流状态往往较差。”该负责人称，“由于企业资产支持证券采用私募发行，存续期信息披露要求相对较弱，这也导致了一些风险事件发生。”
据统计，自2014年以来，共有9单ABS项目出现了评级下调，均为企业资产支持证券，也发生过管理人未尽职受到协会处罚的事件，此外，存续期内相对较弱的信息披露监管也是一个重要因素。
与此同时，沪深交易所与报价系统也公布了《资产支持证券存续期信用风险管理指引(试行)(征求意见稿)》。
对此，天风证券分析师孙彬彬表示，此前交易所对于项目监管重点集中在项目申报阶段，此次《管理指引》则重点针对存续期的监管，强化对各参与主体形成全方位的约束，有效防范和管理信用风险。
具体而言，《管理指引》更加注重信用风险监测、预警和化解，力争做到信用风险早发现、早介入、早处置。同时，根据信用风险程度的不同，将资产支持专项计划分为正常类、关注类、风险类和违约类，就不同风险分类的资产支持专项计划做出差异化的制度安排。
从业务操作层面来看，《管理指引》强调管理人应当建立集体决策机制，具体工作落实“到岗到人”； 强调各中介应按规定履行职责、相互配合，进一步明确了各机构的职责与义务，这解决了各中介机构的不一致性问题和后续服务不合规问题；此外，对产品风险程度的细化分类做出了差异化安排。
(原标题：ABS监管升级： 证监局开展现场检查)
(责任编辑：DF318)
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