自2000年全国社保基金成立,到2018年已经走过了18个春秋。这期间,无论中国资本市场如何风云动荡,社保基金却总能立于“不败之地”。不过,外界不知道的是,在这18年间,全国社保基金为社会的养命钱总共赚取了多少收益。于去年12月退休的社保基金原副理事长王忠民,9月2日现身由北大金融校友会主办、广运财富承办的北大广运财富论坛,并接受了《华夏时报》记者专访,他向外界披露了社保基金多年来的投资收益和运作细节。
“全国社保基金从最初接受中央财政划拨200亿初始运作资金,到2018年总资产超过2.2万亿元,在18年中投资滚存收益达到1万亿。在资本市场当中尤其权益市场的投资比例和投资回报,达到年化8.4%的收益,这是很有价值和意义的。其中最典型的年份是2007、2007年的时候,社保基金在二级市场投资回报达到了450%,全资产回报达到47%。但是这样的机会显然并不多,对于社保基金而言,能够连续取得比较可观的回报,还是来自于直接股权投资,用母基金的运作方式为社保基金寻找稳健合适的投资渠道。”在当日,王忠民受访时表示。
值得关注的是,翻看王忠民的履历,自2003年底从陕西安康市委书记调任全国社保基金任股权部主任,2004年10月起担任全国社保基金副理事长直至2017年底退休。
事实上,王忠民也是中国金融机构股改大潮中的亲历者,也是他带领着社保基金最早参与到国有金融机构股改中,特别是大型国有银行金融机构股改时,
社保基金投资大量直接股权,并且后来迅速证券化,获得了4-5倍的投资回报。
而王忠民受访时也透露了他做的最漂亮的一笔市场化股权投资,即是对蚂蚁金服的战略投资。本报了解到,2015年7月,社保基金以5%的比例战略入股蚂蚁金服,成为蚂蚁金服引入的最大外部股东。这也是社保基金首次直接投资创新的民营企业,当时,蚂蚁金服的估值为350亿-400亿美元。如今蚂蚁金服的估值已经达到了1500亿美元。
“三年前社保基金花了70多亿投资蚂蚁金服,按照当时的估值计算,蚂蚁金服给予了全国社保基金一定程度的折扣,如今战略浮盈已经差不多400亿元,这是社保基金在另类投资当中单笔回报最多的一次。”王忠民表示。
而对于此前流行的“独角兽”企业的投资价值,王忠民在受访时指出,目前全球的独角兽有一半60%在中国,但是对于社保基金而言,要考察独角兽背后的私募股权和风险投资是否是基于人民币的投资逻辑,如果这其中有自然人的LP在其中,这些企业一定会催生面向实体经济的好企业。社保基金已经看到了这方面的价值和对社会基本意义。
王忠民最后也乐观指出,滚雪球的复利逻辑、减税逻辑以及母基金的运作方式,会让社保基金爆发出强大的财富积累效应,这个财富积累效应会让人们对自己未来的养老、未来的社会保障更有信心。
(责任编辑:DF078)
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