沪指今日冲高回落,收盘大跌1.80%,收报2824.53点;深成指六连跌,收盘大跌1.89%,收报9005.37点。两市合计成交仅有3285亿元,行业板块呈现普跌态势,保险、银行、券商、钢铁、石油、有色等权重板块领跌。
对于后市大盘走向,机构纷纷发表看法。
中期磨底过程中可积极配置消费白马品种。从中期视角来看,目前市场继续构筑箱体震荡的大圆弧底形态,着眼未来半年到一年,消费白马品种仍是较好的配置标的,具体可关注食品饮料、医药、白酒等领域。食品饮料和医药行业业绩保持高增长态势,2016年、2017年、2018年一季度净利润分别同比增长11.0%、30.4%、31.6%,以及17.8%、21.3%、27.9%。从今年基金二季度持仓水平来看,医药股持仓市值占比为15.6%,高于2010年以来的均值(12.6%),白酒板块持仓市值占比为10.2%,高于2010年以来的均值(5.6%)。此外,今年以来沪股通、深股通资金买入最多的行业是食品饮料(占比20%)和医药(占比13%)。
反弹第二阶段,持续六周:由于缺乏持续的催化因素,一旦有数据扰动市场便出现大幅波动,市场风格开始向成长股切换,市场分化加剧。
反弹结束:政策预期+基本面预期都出现波动,反弹行情结束。
2)在2012年底至2013年初的市场反弹过程中,行业轮动先是金融反弹,然后周期拉升。政策预期确认前市场交投普遍低迷,政策预期确认后周期股快速上涨,随后市场分歧加大,市场风格出现反复,“成长+消费”与“金融+周期”交替取得超额收益。反弹行情的尾声阶段,金融股演绎最后一波行情。
以上述反弹行情的整个过程来看,我们认为当前反弹行情可能的演绎过程为:1)7月前三周:市场大幅震荡后投资者情绪开始修复,政策预期提升。2)当前阶段:政策方向明朗前的犹豫期,市场交投再次回落。3)政策方向明朗,并且实际经济数据出现回暖:市场分歧加大,但交投趋向活跃。4)社融数据出现明显回暖:大概率周期股反弹行情进入下半场。5)相关预期出现反复:反弹行情结束。
投资策略:短期可适当博弈周期板块,建议关注低估值的基建产业链,并围绕区域战略展开(尤其是西部、粤港澳大湾区、山东等省份)以及中上游供给相对刚性的工业品(如钢铁行业)领域。
相关:
“岩之魂”浮雕翻新,轻轨穿楼拍摄再添美景 “岩之魂”浮雕翻新,轻轨穿楼拍摄再添美景 位于李子坝轻轨站附近的“岩之魂”浮雕吸引不少游客目光。 “不要光拍轻轨,和下面那个浮雕一起拍,更好看些。”昨日上午10点,李子坝轻轨站外已经聚集了数十..
张黎:杨洋强烈地想成为一个好演员 张黎:杨洋强烈地想成为一个好演员 非黄金档、还是周播剧等不利因素都没阻止改编自著名网络小说《武动乾坤》的同名大剧未播先红。这其中除了原著作者天蚕土豆有着超强号召力,更因为剧中不仅由“小鲜肉”杨..