供应商调整的背后，常隐匿着不易察觉的逻辑，而金轮股份或许就存在这样的问题。
在民生证券保荐的这家纺织机械公司中，其首次公开发行股票招股说明书(下称招股书)与招股书申报稿中所存在的多处不一致。
供应商“离奇插队”
在申报稿中，金轮股份2011年的第四、第五大供应商为“太仓东华能源燃气有限公司(下称太仓东华)”和“启东市荣欣防止器材贸易有限公司”。
值得注意的是，在后来的招股书中，一家德国的钢材企业Deutsche Edelstahlwerke Gmbh(下称DEG)“插队”成为了金轮股份2011年的第四大供应商，采购额为792.01万元，占采购总额3.9%，排在占3.13%的太仓东华之前。
“有可能是之前被漏掉了，也有可能后来发现又补了进去。”国都证券一位投行人士分析称，“不排除中介针对一些问题进行修改，来配合其他数据部分的修缮。”
事实上，保荐机构在申报稿中漏掉该公司的可能性较低，因为DEG属金轮股份连续两年度的重要供应商之一，在招股书与此前申报稿中，DEG均曾作为金轮股份2010年的第二大供应商出现，采购额达1120.47万元，占总额的6.43%。
蹊跷的是，在2012、2013年内，DEG又在金轮股份的前五大供应商中消失，而另一家名为Lila Hirst(tcw) Ltd(下称LH)的英资企业又在2012年成为了金轮股份的第三大供应商，采购金额为745.03万元，占比4.51%。
和DEG不同，LH并非一家钢材供应商，据Panjiva Inc旗下的B2B平台统计，LH发送货运次共49次，货物以服装、卡、针布为主。
而随着DEG从前五供应商中的淡出，金轮股份在主要供应商中的钢材采购额亦在减少。2010年和2011年，前五大供应商中的钢材采购额为5843.43万元和5829.73万元，而到了2012年，该金额仅为3952.61万元，同比减少32.2%。
采购现金流迷踪
此外，在采购金额上，金轮股份抑或存在可疑之处。
根据前五名供应商占比情况计算，可知2010年至2012年期间，金轮股份向供应商支付的采购金额分别为1.74亿元、2.03亿元和1.65亿元。
而在招股书的现金流量表处，其“经营活动产生的现金流量中”的“购买商品、接受劳务支付的现金”分别为2.12亿元、2.31亿元及1.94亿元。
该组数字与前述采购金额存在较明显背离，两者在三个报告期期间的差额分别达0.38亿元、0.28亿元、0.29亿元，三年合计0.95亿元，占三年购买商品、接受劳务支付现金总额的14.91%。
“对一般的生产企业，购买商品、接受劳务支付的现金除基本上流向了材料采购外，还要支付运费等其他支出”，一位央企会计人士坦言“不过这个(金轮股份)比例确实不低”。
以同为纺织机械行业的上市公司经纬纺机为例，2012年经纬纺机前五大供应商采购金额为5.82亿元，占年度采购总额的13.64%，计算可知年度采购总额约为42.64亿元，而同期，其“购买商品、接受劳务支付的现金”仅为29.65亿元，而该现金流出与采购总额间的差额或与其赊账采购有关。
“有些采购是赊购，通过应付账款形成的。”前述审计人士指出。“现金流量只看得到现金，不排除其中的差额是跨年的应付、预付款项所形成，如果现金流高于采购额，有可能存在预付的情况。”
(责任编辑：DF127)
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