今年2月7日，停牌3个月的双龙股份披露了资产重组方案，公司欲以初步协商价10.8亿元“吞下”体量超过自身两倍的金宝药业。截至记者2月18日发稿，双龙股份股价连续8个交易日一字涨停，股价飙涨105%。
据本报记者了解，在疯狂的涨停背后，金宝药业此次重组评估资产在总资产以及国药准字号药品品种数目等方面存在诸多疑问。
总资产“迷雾”
重组预案称，双龙股份拟以“定增+现金”方式投资10.8亿元收购金宝药业100%的股份，金宝药业截止到2013年年底的总资产为109908.56万元，净资产为65443.41万元。
值得关注的是，对金宝药业近11亿元的总资产，预案仅仅表示，“本次交易的作价，由各方根据具有证券期货业务资格的评估机构出具的评估报告中确认的标的股权的评估值确定。”
事实上，重组预案中并没有具体透露该评估报告的相关信息，比如如何得出资产评估数据以及依据等等。
据本报记者分析，金宝药业的总资产涉嫌“含水量”很大。
据重组预案披露，2010年7月30日，金宝药业与天交所签订《公司股权登记托管协议书》，金宝药业共有股本6000 万股委托天交所办理登记托管。同日，金宝药业与天交所签订《公司股权挂牌交易协议》，在天交所挂牌交易。2011年4月28日，金宝药业在天交所终止挂牌交易。
本报记者在一家名为“青岛投资网”的网站找到的金宝药业在天交所挂牌时的公开信息显示，“金宝药业始建于1975年，2001年整体依法变更为股份有限公司，2010年赴天交所挂牌。公司占地面积7.2万平方米，总资产1.8亿元。”
在2011年引进战略投资者的活动中，金宝药业也再次“泄露”了其总资产数据。
中国梅河口市官网显示，2011年8月6日，海通吉禾与金宝药业开展战略投资合作，其中关于金宝药业的资产信息显示，“截至目前，金宝药业注册资本6000万元，公司总占地面积88943平方米，总建筑面积57087平方米，设备1510台套，现有总资产2.6亿元。”
此后，金宝药业四次增资。2011年9月15日，金宝药业决定增资扩股2000万股，每股价格为4.08元，增资8160万元。
2012 年2月16日，金宝药业再次增资扩股940万股，每股价格4.38元，共计增资4117万元；2012年3月16日，金宝药业再次扩股560万股，每股价格为4.38元，增资2452万元；2012年10月30日，金宝药业扩股4000万股，每股价格为4.18元，增资16720万元。
经过四次增资扩股，金宝药业累计引入机构资金31450万元。由此可知，金宝药业总资产为5.745亿元(2.6亿元+3.145亿元)，这和重组预案中109908.56万元差距甚远。
对此，双龙股份证券事务部工作人员对本报记者表示，“董秘最近出差了，关于这个问题，你可以问问财务总监。”随后，本报记者试图采访双龙股份财务总监于军，但最终未果。
隐藏资产还是信披有误
作为中药企业，金宝药业拥有多少个药品品种直接影响公司营业销售额和竞争力。蹊跷的是，金宝药业的国药准字号药品种类数目一直“漂浮不定”。
据上述天交所的资料，金宝药业拥有6大剂型、“近百个国药准字号品种”。
2011年8月6日，海通吉禾与金宝药业举行战略投资合作签约仪式的公开资料显示，公司拥有六大剂型、86个国药准字号品种。
但是双龙股份重组预案公告称，金宝药业自设立至今，主营业务、主要产品均没有发生重大变化。“目前金宝药业拥有66个药品品种，其中有35个品种被列入国家医保目录，35个品种被列入《国家基本药物目录》，31个品种被列入OTC品种目录。”
“金宝药业国药准字号药品种类数目差距较大，这说明公司要么信息披露不实，要么可能存在隐藏资产的嫌疑，因为双龙股份和金宝药业还有业绩对赌协议。”北京某投资公司负责人对本报记者表示。
重组预案称，金宝药业股东承诺，金宝药业经审计机构专项审计的2014、2015和2016年扣非后的净利润分别不低于8176.85万元、9589.80万元和11703.98万元。
(责任编辑：DF126)
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